國家今年谷經濟，預料擴大基建投資，水泥企業亦會有運行，今年業績增速料勝去年。「3大泥企」海螺水泥（914）、中建材（3323）、華潤水泥（1313）現價平均較52周低位高出32％。北京金隅（2009，H股市值31億元，A+H總市值333億元）只較52周低位高出15％，追落後，買之哉。
✏️ PE 3.8倍
1）2021年（12月年結）首三季，金隅純利持平於27.15億元人幣。公司上月18日發出業績預告，去年賺29.5億元人幣（預告高低範圍中間落墨計），增長3.8％，PE 3.8倍。過去6年，平均PE 7.2倍，現時折讓近一半。「3大泥企」去年預測PE亦不高，平均5.6倍，金隅較它們折讓32％。2022年，金隅盈利增幅復強，PE降至3.5倍以下。
2）金隅2021年預測PB 0.22倍，殘爆，較6年平均0.53倍折讓近6成。「3大泥企」平均PB 0.92倍，金隅較它們折讓76％。
✏️ 較A股折讓63％
3）金隅2021年預期股息率5.6厘，略遜「3大泥企」平均的6.6厘。
4）金隅H股較A股（滬：601992）折讓高達63％，亦是吸引所在。安螺H股只較A股折讓16％，中建材與潤泥並無A股發行。
5）金隅2009年上市，IPO價3.19元（經2015年紅股一送一調整），現價潛水近6成，而去年預期盈利則較2009年高出4成半。
??? 金隅昨收1.32元，目標2元，潛在升幅52％，只不過折合PB 0.33倍。瑞信（本周）睇2.1元，高盛（上月）睇1.35元。
? 長和跑贏長實長建 ?
◀️ 同場加映 ▶️ 長和（001）2021年（12月年結）預測PE 6.7倍，只及長實（1113）的74%、長建（1038）的44%。李嘉誠系最大市值的3家公司中，長和估值最吸引。
去年11月25日於52.45元薦買長和，昨收58.9元，累計升12％，同期長實只升8%，長建只升5%。長和跑贏長實長建，仍會繼續下去。長和目標重溫：87元。瑞信（本周）睇74元，Morningstar（上月）睇80元。
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