永達汽車（3669，市值194億元）上周二晚發盈喜後，上周三最高10.5元，本周一收9.86元，較盈喜前反跌7仙。永達52周高低17.14元/8.72元，在大盈喜的背景下，現價較高位低達43%，大超值。
1）永達上周盈喜指，2021年（12月年結）盈利增幅不少於50％。本欄1月11日於8.81元薦買永達，預測去年盈利24.6億元人幣，增51％，準確度高。
永達在國內經銷豪華品牌汽車，包括寶馬、奔馳、保時捷、奧迪、富豪、通用等。去年盈利勁增，來自新車銷量增加兼毛利率上升、售後服務收入急增、二手車業務快速發展等。
✏️ 盈利增速不遜「阿一」「阿二」
2）以盈喜數據計算，永達2021年PE僅6.2倍，較過去6年平均折讓35%。以市值計，永達是業內「阿三」，中升（881，市值1,505億元）是「阿一」，美東（1268，市值463億元）是「阿二」。中升去年預測PE 15.5倍，美東更高達32倍。永達去年盈利增速不遜中升（料多賺34%） 、美東（估計增48%），沒道理PE與它們有如此距離。
✏️ 經銷新能源車勢必大增
3）永達去年與長城、Tesla、小鵬、蔚來、理想、SMART、上汽智己、零跑等新能源車企保持積極溝通，跟進合作計劃。2022年經銷新能源車數量勢必大增，永達盈利繼續強勁，例如再增15%，PE降至「5字頭」的5.4倍。
✏️ PB較美東折讓大到冇譜
4）永達2021年預測PB 1.17倍，較過去6年平均折讓18%，中升預測PB為3.6倍，美東更達9.6倍，永達PB較美東折讓88％，大到冇譜。
5）永達過去4個月間歇性回購，最高回購價11.1元（去年9月），在上周二發盈喜當日，亦曾回購50萬股，最高價9.5元。公司主席去年9月增持，增持價11.91元。
??? 永達現價9.86元，目標重溫：14元，潛在升幅42%；見14元，去年PE仍然只＝美東PE的3成以下。中信證券與建行上周在永達盈喜後分別睇20.8元及20元，瑞信睇19元。
? 中玻大翻身 盈喜冇走雞 ?
◀️同場加映▶️ 2020年（12月年結），中國玻璃（3300，市值32.6億元）蝕0.85億元人幣，在此之前2017至2019年，每年所賺亦不過0.75億至0.95億元人幣。
中國玻璃2021年大翻身，盈喜冇走雞。公司受惠於無色玻璃、有色玻璃、節能及新能源玻璃等價量齊升，上半年大賺2.73億元人幣。首三季合計，營收按年大增74％，季度報告亦指玻璃業維持景氣。2021年全年預測賺6.7億元人幣，PE 低至4倍，只及6年平均14.8倍的27%
中國玻璃去年8月高價4.39元，現價低6成，高價沽貨者有誘因低價回補。去年11月16日於2.13元薦買，現價1.78元，較薦買前調整16%，趁低吸納，目標重溫：2.7元，潛在升幅52%%。大行推介，最近一份3個月前發出，海通國際睇4.53元。
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