勝獅貨櫃(716,市值30.5億元)上周四晚發出通告,指派發特息0.2元所需符合的條件,已經達成,因此派特息作實,宣佈本月12日(下周三)除淨。勝獅現價1.26元,上破3個月前高位1.42元指日可待。
1)去年11月26日晚,勝獅發通告,指「太平船務」應付勝獅款項11.7億港元,原定還款期為2021年12月31日至2030年12月(9年後),太平船務要求提前於2021年12月30日前全部應付款項。勝獅12月10日再發通告,有條件派發特息0.2元,條件是去年12月30日(上周四)前太平船務完成還債。
兩次通告都沒有提及太平船務是何許公司。由勝獅年報或中期報告,可輕易查出太平船務就是勝獅的母企,持股量41.1%。一向以來,上市公司應收大股東巨額賬目,或大舉借錢給予大股東,是大忌之一,易惹聯想。勝獅2018年起,即有巨額應收母企(太平船務)賬目。上周四,母企完成提前9年還債,大忌已去,非常利好。
✏️ 淨現金23億元=市值75%
2)勝獅母企提早還債11.7億港元,相等於勝獅市值高達38%。去年6月底,勝獅手上淨現金4.38億元,計入已派中期例息7仙、去年下半年出售聯營公司Moex套現3.81億元、去年下半年經營利潤及折舊等項目,再計入今次太平船務提前還款,本欄估計勝獅手上淨現金已達23億元,相等於公司市值75%。
勝獅今次派特息前每股現金值估計0.95元,派特息每股0.2元,只佔21%,未來派息力仍然非常高強。下一步行動,本欄估計是勝獅利用手上可觀現金進行回購,大股東亦利用所收特息(近2億元)增持。
✏️ PE 3.1倍
3)2021年(12月年結)上半年,勝獅營收35.6億元,按年大升367%;純利4.62億元,扭轉去年見紅0.42億元局面。預測全年賺8.2億元,較去年的低水平狂增229倍,PE低至3.7倍。下周除淨後計,PE更只有3.1倍。
4)勝獅2021年預測PB 0.67倍,遠低於其他集裝箱相關股。海豐(1308)預測PB 6.18倍,東方海外(316)1.94倍,中遠海控(1919)1.45倍,中集(2039)0.81倍。
??? 勝獅現價1.26元,目標由1.38元上調至1.65元,潛在升幅31%。
? 潤藥威風八面 吼「1515」?
◀️同場加映▶️ 華潤醫藥(3320,市值293億元)是日威風八面,單日飛升32%。10月26日於3.85元薦買,現價4.67元,較薦買價高21%。目標重溫:5.7元,仍有潛在升幅22%。潤藥勝在估值仍低,9個交易日已爆升46%,或須先行唞唞氣,炒同系概念,吼華潤醫療(1515,市值63億元)。
「1515」與潤藥源出一脈,市值只及潤藥22%,貨值小價易俏,因屬醫院股,估值較製藥股高,又有優績支持。2021年(12月年結)上半年,盈利按年大增95%,預測全年上升42%,PE 11倍,較6年平均折讓55%。去年11月25日於4.98元薦買,現價4.87元,仍低於薦買前,料將由姊妹股潤藥帶動,目標重溫:7.35元,潛在升幅51%,遠高於潤藥的22%。
何車