2020年12月16日於1.25元薦買汽車零件股浙江世寶（1057），設目標1.97元，去年5月高價3.2元，累計爆升156％，上周五收2.21元，較薦買前累計升77％，仍然超標。找同類股落手，吼新晨動力（1148，市值9.4億元）。
新晨動力去年9月初至9月中，兩個月內由0.72元衝上1.45元，現價0.73元，打回原形，與4個月前比較，五折有交易。
1）新晨動力業務是產銷汽車發動機，2013年上市，IPO價2.23元，歷史高價5.64元，低價0.27元，現價潛水近7成。華晨中國（1114，停牌中）持31.2%，五糧液（深：000858，市值1.04萬億港元）亦持31.2％，兩大股東以外街貨只值3.4億元。本欄相信，大股東如此結構遲早有變，最終由其他強勢汽車集團收購。
✏️ 與理想汽車合作
2）新晨動力去年「9月之衝」，源於宣佈與理想汽車（2015）合組公司，生產新能源汽車發動機、零件、售後服務，以及新能源汽車兼容的汽油發動機。新公司註冊資本6.3億元人幣，新晨動力佔49%，理想汽車佔51％。理想汽車市值2,336億元，是國內電動車主要生產商之一，去年中期營收年度化210億港元，並處爆炸性增長時期。新晨動力舢舨與戰艦合作，得益無窮，動力十足。
3）2020年（12月年結），新晨動力大蝕8.08億元人幣，相等於現時公司市值逾倍，十分誇張，主要來自撥值準備7.15億元人幣（2019年：611萬元人幣）。虧損如此嚴重，當然「大劑」，但由好的角度去看，2021年只要再無大撥備，則業績便可大翻身。
✏️ PB 0.34倍大折讓
2021年上半年，新晨動力營收9.39億元人幣，按年上升28%；純利3,129萬元人幣。中期盈利年度化計，PE 12倍、PB 0.34倍。過去6年，業績大波動，平均PE 20倍沒有參考價值；過去6年平均PB 2.3倍，現時只及平均的15％。
4）浙江世寶產銷汽車轉向器及相關原件，2021年（12月年結）首三季賺4,240萬元人幣，按年增10%，年度化計賺5,639萬元人幣，較2020年增38％，PE 26倍、PB 1.06倍。新晨動力估值較浙江世寶低得多。
✏️ 目標升71％
5）去年6月底，新晨動力淨借貸2.08億元人幣，淨負債 / 股東資金總額僅9%。
??? 新晨動力現價0.73元，PB照浙江世寶打5折半見0.58倍計，值1.25元，潛在升幅71%。
? 中鐵建睇8.5元 ?
◀️同場加映▶️ 2021年（12月年結）首三季，中鐵建（1186，H股114億元。A＋H總市值1,285億元）盈利按年升20%，預測全年多賺13％，PE 2.4倍、PB 0.22倍，殘爆。中國經濟增長料將放緩，國家為刺激經濟，料將擴大基建投資，有利中鐵建等公司。
上月2日於4.98元薦買中鐵建，現價5.48元，累計升10%，目標重溫：8.5元，潛在升幅55%。招商證券（上月）睇11.9元，匯證（本月）睇9.7元。
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