建滔集團（148，市值432億元，下稱「建滔」）昨周四收39元，較周二晚盈喜前只升0.55元。旗下建滔積層板（1888，市值436億元，下稱「建滔板」）昨收13.98元，較盈喜前跌0.54元。今年以來，建滔升2.8%，建滔板升5.4％。建滔吸引力，較建滔板大得多，「二揀一」必然應選建滔。
1）建滔持建滔板73.17%。建滔板是全球龍頭覆銅面板生産商，覆銅面板用於生產印刷線路板，印刷線路板用於生產多種電子產品。建滔在建滔板以外業務，主要是產銷化工産品。
2）建滔盈喜指，2021年（12月年結）盈利100－110億元，增幅113－134％，原因是多個部門的產品售價大升，以及建滔板盈利65－70億元，亦大增1.3－1.5倍。
✏️ PE僅4.1倍
3）建滔以盈喜中間落墨計，去年賺105億元，PE僅4.1倍。建滔板中間落墨計，賺67.5億元，PE 6.5倍，建滔PE較其折讓37%。
4）建滔2021年預測PB 0.71倍。建滔板預測PB 2.63倍，建滔板PB較其折讓高達73%。
5）2020年度，建滔派中息0.28元、末息1元＋特息1元，全年派2.28元；2021年度，中息0.56元（增100%），預測末息連特息可達3元（增50%），全年3.56元，高息9.1厘。建滔板2020年度連特息每股派2.5元，往績股息率18厘，預測不會維持，會降至10厘上下。
✏️ 大股東幾乎日日增持
6）建滔大股東張氏家族去年9月起差不多每日增持少少，去年9月初持4.325億股（39%），本月13日增至4.484億股（40.43％），最高增持價41.06元（去年11月杪）。
大股東持上市公司權益在30％至50%者，依例每年增持不得超過2個百分點，否則要提全購。建滔張家5個月內增持1.43個百分點，其實已不算小，對公司前景信心如何有啓示。
??? 建滔現價39元，目標52元，潛在升幅33%。有建滔板在手者，宜換馬到建滔。
? 信義玻璃PE＝福耀28% ?
◀️同場加映▶️ 信義玻璃（868，市值854億元）52周高／低34.2元/17.1元，現價低於高位近4成。公司上月發盈喜，指去年盈利中間落墨計大增78%，賺114億港元，計落PE 7.4倍，只相等於福耀玻璃（3606）26倍的28%。兩公司都是生產汽車玻璃為主。
上月31日於19.36元薦買信義玻璃，現價21.25元。目標重溫：28元，潛在升幅32%。廣發證券（本月）睇40.8元，瑞信（本月）睇35元。
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