廣汽今年盈利 較歷史最高只低8%｜何車

廣汽集團（2238，H股市值159億元，A＋H總市值1,094億元）昨收5.14元，較去年高位10.08元大跌近5成，而較本月初低位只高出9%，趁低吸納。

1）廣汽今年首3季業績理想，日前接受機構調研，透露情況仍佳，預計全年產銷按年增長15%的目標不變，埃安第二工廠已於10月投產，產能逐步釋放，埃安截至9月累計銷量18.2萬輛，今年全年銷量將超額完成，高過年初設定25萬輛的銷售目標，2023年目標將更高。

2）2022財年（12月年結）首3季，廣汽營收803.7億元人幣，按年大增45%，純利80.82億元人幣，按年急升53%；首3季盈利，已相等於去年全年（75.11億元人幣）的108%。

2022財年全年盈利預測102億元人幣（EPS 1.0元人幣），增幅36%，較2017年歷史最高（110億元人幣）只低8%。

✏️ PE較平均折讓一半

廣汽今年預測PE 4.7倍，較6年平均9.3倍折讓5成，預測PB 0.49倍，較6年平均1.2倍折讓58%。

✏️ 226億元人幣在手

3）今年9月底，廣汽手上淨現金高達226億元人幣，加上盈利增長，有能力派發較高股息。今年中期派6分人幣，按年增20%，預測全年派27分幣，增23%，預測股息率5.7厘。

4）廣汽有業績增長可炒，較A股折讓特大亦是吸引力所在A股（滬：601238）昨收11.64元人幣（12.8港元），H股折讓達60%。今年以來，H股累計跌33%，A股只跌23%。

??? 廣汽昨收5.14元，目標7.3元。花旗（11月初）睇12.76元，大和（11月初）12.2元。