大新銀行趁低吸納｜何車

6月18日，大新「孖寶」獲花旗薦買，兼且有人事變動惹賣盤憧憬，一日變幅較正常時期一年變幅猶有過之。大新金融（440，市值77億元）當日最高33.5元，單日升36％；大新銀行（2356，市值106億元）最高11.26元，單日飆升38％。

大新金融現價24.15元，較當日飆升前低2％，大新銀行現價7.55元，較當日飆升前的8.17元，低8％，趁低買入。

PE 5.3倍

1）2021年（12月年結）上半年，大新銀行純利11.10億元，按年17.4％（增1.64億元），已相等於去年全年（14.93億元）的75％。盈利增長主要因為壊賬撥備1.17億元，大減2.48億元。

大新銀行今年全年盈利預測18.2億元，增長22％，預測PE 5.8倍（彭博綜合券商預測5.3倍），過去6平均為8.6倍。大新金融預測PE 5.4倍，過去6年平均為8.1倍。

PB 0.35倍

2）大新銀行今年預測PB 0.35倍，過去6年平均為0.77倍，現時折讓高達55％。大新金融預測PB 0.26倍，過去6年平均為0.58倍。

3）純港資銀行買少見少，大新銀行賣盤傳聞不時出現。吸納大新銀行，憧憬外界財團收購。以前港資銀行收購作價PE最高達3倍，不可能再出現，最近例子，母企私有化創興銀行（前1111），作價PE為0.87倍。大新銀行若有同等條件私有化，代表股價要升149％。大新銀行亦可憧憬大新金融（已持大新銀行74.3％）私有化，作價PB則會低於外界財團收購出價。買入大新金融，則主要憧憬出售大新銀行，然後大派現金股息。

目標翻半番

4）今年以來，大新銀行股價跌5％，大新金融則升11％。大新銀行落後於母企16個分點。

大新銀行現價7.55元，博重見6月高價11.26元，潛在升幅49%。匯證睇12.2元，花旗11.2元。若有賣盤，以PB 0.75倍計，可見16.2元。

澳博PB 業內最低

同場加映 濠賭股跌到四腳朝天，小注博短綫反彈，由PB着眼，揀澳博（880）。以下是6大濠賭股兩日累計跌幅及PB排列。

澳博（跌27％）PB 1.26倍；新濠（200，跌21％）PB 1.51倍；銀河（027，跌20%）PB 2.52倍；美高梅（2282，跌28％）PB6.52倍；金沙（1928，跌38％）PB 10.32倍；永利（1128，跌32％）每股負NAV 0.97元，PB為N.A.。

何車
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