撈新華保險 只須PE 3.4倍 |何車

撈新華保險 只須PE 3.4倍 |何車

何車 | 2021.12.01

新華保險(1336,H股市值214億元,A+H總市值1,194億元)今年1月最高34.2元,7月低位20.55元,高位回落4成。昨日最低20.65元,守穩低位,收20.75元,趁低撈之哉。

1)年初至今,內險股中,中國財險(2328)最出色,累計升幅15%。新華保險回落31%,跌幅僅次於平安保險(2318)的43%跌幅,追落後佳選。


2)2020年(12月年結),新華保險純利142.94億元人幣,在疫情年只微跌2%。在此盈利基礎之下及股價大跌之後,2021年業績只要沒有倒退,應可獲得市場收貨。


2021年頭三季,新華保險盈利119.54億元人幣,按年升8%;其中第三季較差,賺14.08億元人幣,按年大跌51%。頭三季盈利已相等於去年全年的84%,預測全年賺153億元人幣,增7%。預測PE 僅3.4倍,歷來最低;過去6年,平均PE 12.3倍,現時折讓大到不得了。 


✏️ PB 0.48倍   歷來最低


3)新華保險今年預測PB 0.48倍,亦是歷來最低;過去6年,平均PB 1.33倍,現時折讓亦是過大。


✏️ 股息8.8厘  業內最高


4)新華保險只派末期息,不派中期。去年每股派1.39元人幣,大致按盈利跌幅減派1%。今年料按盈利增幅派1.49元,預測股息率8.8厘,在內險股中最高。過去6年,平均股息率2.7厘,現時高出6厘。


🎯🎯🎯 新華保險現價20.75元,目標29元,潛在升幅40%。野村睇39.33元,瑞信睇32元。

🌓 大行平均畀阿里目標191元 🌗


◀️同場加映▶️ 上月17日,阿里(9988,市值2.73萬億元)宣佈季績前一日,股價164.8元,績後大跌,本周一最低123.6元,創在港掛牌以來最低,昨收125.7元,10個交易跌幅逾39元。

今年以來,阿里累計跌幅46%,遠超騰訊(700)的17%跌幅及恒生科指的28%跌幅。彭博綜合預測,阿里今年預測PE 16.4倍、PB 2.44倍,遠低於6年平均(按照阿里ADR統計)PE 50倍、PB 6.1倍。


美國股神畢菲特的老拍檔芒格,旗下公司今年第三季披露大量增持阿里,有分析指芒格買入理由之一,是阿里估值遠低於亞馬遜(美:AMZN)及京東(9618)。亞馬遜今年預測PE 85倍、PB 14倍,京東預測PE 51倍、PB 4倍。


阿里績後彭博收集29份大行報告,26份推介買入、加碼等,最高睇287元(Jeffries),最低150元(光大證券),平均睇191元,較現價高出52%。

 

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何車
 | 2021.12.01

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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