華爾街戰線|歐洲儲氣大致完成 天然氣回多3成後有得諗?

華爾街戰線|歐洲儲氣大致完成 天然氣回多3成後有得諗?

BossMind | 2022.09.02

隨住美聯儲畫公仔畫出腸,明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari直言「樂見」市場在Jackson Hole後的反應,假如視Don’t Fight The Fed為投資金科玉律的話,股市向上對抗儲局並不會有好結果。

當中的原因是儲局希望見到金融環境收緊,加息是局方重要工具之一,但仍需要市場配合,包括長債息向上、股市向下等,才能達成緊縮政策,以達致壓抑通脹的目標。故此,目前美股做好友的話,並沒有太多機會。

機會之少,甚至連早前熱炒的天然氣及油股都皆因新聞標題導向,雙雙從高位急回,不過筆者認為能源仍未玩完。

先講天然氣,俄國斷氣令市場過度擔心,後來又發現歐洲儲氣進度普遍達到八九成,起碼能夠度過今年冬天。不過,高盛則提出以TTF單位計價的天然氣,需要處於一個偏高的位置,才能夠減少需求,以維持供求平衡。故此在供應緊張的情況下,第一站會在215歐元至230歐元有支持。

而基本盤就預期當北溪1號恢復其20%供應,歐洲儲氣達到90%的話,天然氣TTF將回到170至190歐元後會企穩,惟較目前要跌3成。若然屆時到價的話,不妨又參考下對沖基金第2季的熱門選擇︰LNG、CHK、EQT。

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 | 2022.09.02
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