特朗普Media等於三份一間Twitter?|Snapchat業績預示廣告生意難做 |華爾街戰線|

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BossMind | 2021.10.22

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關於特朗普嘅DWAC只係想提3點,任何分析都無意義的,只係想提幾個數字。


1.DWAC係一間手上有2.93億美元嘅空白支票公司(blank check),收購Trump Media & Technology Group。不過通常SPAC就唔係收購全間公司,只係例如買10%/20%,一般而言investor presentation會有提,但未搵到呢粒數,所以你聽完就參考下就算。


2.唯一有個數字交代出嚟就係,DWAC係標個價Trump Media值8.75億至多17億美元,DWAC會收購當中一部份,從而變成上市公司。當中意義就係當DWAC升值10倍的話(由$10升上$100),整個Trump Media & Technology Group都會升值10倍,去到87.5億至170億美元,係Twitter三份一市值。


3.同樣地Trump被ban之前喺Twitter上有8900萬用戶,又剛剛好係Twitter用戶的三份一。即係市值500億美元Twitter有2億活躍用戶,咁Trump Media & Technology Group咪值返170億??


利伸:無買 有限資訊睇到 不是推介 兼講完個數都覺得有啲夾硬 歡迎討論 請指教


入正題,當大市被特朗普概念股搶盡風頭,Snapchat(SNAP)業績反映廣告業務受制蘋果(AAPL)新的私隱政策,績後股價曾跌過三成,兼拖累同業Facebook/Twiiter/Google等集體向下。


iPhone iOS 15之後,蘋果要求應用程式先要取得用戶授權才能收集數據,根據一間分析公司Branch,收集上限為用戶25%使用時間,如不遵從相關規例,將會被App Store移除。


Snapchat指旗下願意被追蹤用戶已較同業水平為高,可能要到年底才知道實際影響有幾大。目前包括Facebook在內的平台紛紛投訴蘋果新政策,令他們無從了解廣告效率。


Snapchat Q3收入增長57%至10.7億美元,稍低於預期的11億美元,不過Q4收入指引12.1億美元就明顯遜預期的13.5億美元。


最新Snapchat跌21%至59.5美元﹔98%收入來自廣告的Facebook(FB)受累跌3.7%至329美元水平﹔Twitter挫4%﹔TTD跌5%。


反而Google則可能較為無辜,或者同SNAP提到部份公司受制供應鏈限制而無貨可賣,所以廣告都受到影響,相對而言就未見到太清晰的趨勢。


另一邊,Intel業績透露短期內會因為支出增加去開發代工技術,而令盈利能力大減,預期Q4收入將按年跌3%﹔毛利率跌6.5百分點﹔淨利率大跌40%,令INTC股價大跌一成。


不過Intel就明顯影響有限,NVDA推雲端串流遊戲使用AMD的CPU,兩者股價雙雙向止。




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BossMind
 | 2021.10.22

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