ASM業績創新高|何車

ASM業績創新高|何車

何車 | 2021.10.27

半導體股ASM太平洋(522,市值337億元)本周二晚宣佈季績,周三收82元,單日跌2.75元。績優,趁低吸納。
1)2021年(12月年結)頭三季,ASM營收157.47億元,按年升51%;純利22.56億元,按年大增263%。營收中,半導體解決方案佔94.2億元,佔比60%;分部盈利佔比66%。
✏️ Q3多賺333%
單以第三季計算,營收62.33億元,按年升70%;純利10.04億元,激增333%。去年有特殊盈利,今年沒有,不計特殊盈利,今年頭三季盈利增幅達336%,第三季盈利增幅更達485%!首三季訂單208.7億元,亦急升80%。
2)ASM本身預測,第四季營收58億元(預測高低範圍中間落墨計),較頭三季平均每季仍增11%;全年預測218億元,按年上升46%,創歷史新高。
✏️ PE=華虹PE 30%
本欄預測,ASM今年全年賺31億元,增長91%,創歷史新高(以前最高為2017年的28.15億元),PE 10.9倍,較6年平均32倍折讓66%。中芯國際(981)今年預測PE 16.3倍,華虹(1347)36倍;ASM的PE只及華虹的30%。
3)ASM今年預測PB 2.34倍,較6年平均3.4倍折讓31%。中芯為1.3倍,華虹為2.3倍。
✏️ 股息率6.2厘
4)ASM去年派息比率68%,以此推算,今年每股派息5.1元,股息率6.2厘,較6年平均高出3.5厘。中芯預測不派息,華虹預測0.5厘。
*ASM現價82元,目標105元,潛在升幅28%。麥格理睇135元。瑞信睇122元。
🌓 中航科工炒一轉 🌗
◀️同場加映▶️ 港股昨日急跌,可能因為隔晚美國中概股先挫,引發拋風。若然認為美國對中國態度又再轉壞,軍工股中航科工(2357,H股市值302億元,H+內資總市值375億元),可炒一轉。
中航科工昨收4.86元,升1仙,成交金額1.02億元,增逾1.1倍。公司今年中期盈利大增40%,預測全年多賺32%,PE 11.6倍(6年平均20倍)、PB 1.25倍(6年平均1.64倍),較往年平均有不俗的折讓。大和睇8元,國泰君安睇7.73元,不必照單全收,自行打打折可也。
X X X
恒指昨跌410點,不計美團(3690)、騰訊(700)、阿里(9988)、友邦(1299)、藥明生物(2269)等共拖低296點,恒指只跌114點。

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何車
 | 2021.10.27

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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