鴻騰1.15元以下收集 |何車

鴻騰1.15元以下收集 |何車

何車 | 2022.08.29

鴻騰精密科技(6088,市值86億元)2017年7月上市,IPO價2.7元,歷史高價7.38元,歷史低價0.86元,上周五收1.19元。

1)鴻騰屬台資背景,72.6%由鴻海(台:市值3,980億港元)持有,業務是產銷連接器、散熱模組、相關配件,應用於智能手機、網絡設施、電腦及消費電子、電動汽車。

2)2022財年(12月年結)上半年,鴻騰營收165億元(賬目原為美元,概折港幣),微升6%;純利6.68億元(EPS 9.7仙),由去年同期的低基數(0.73億元)暴增8.2倍。產品輸美國佔比46%,銷中港台共佔38%,半年業績受惠於智能手機零組件需求強勁及匯價變化。7月,公司發盈喜,半年料賺6.3億元至7.1億元。

✏️ 預測PE 5.2倍

今年下半年,鴻騰連接器行業面對不確定情況,公司預期下半年業績維持去年同期水平(10.09億元)。按照「官方」展望,鴻騰2022全年盈利可達16.77億元(EPS 0.23元),增幅55%。預測PE 5.2倍;在正常時期,PE平均14倍,現時折讓大。

3)鴻騰預測PB 0.42倍,較6年平均1.31倍折讓近7成。

4)今年6月底,鴻騰的銀行淨借貸24億元,淨負債 / 股東資金總額13%,財政穩健。

🎯🎯🎯 鴻騰前收1.19元,可在1.15元以下收集,目標1.5元。招銀國際(8月中)睇1.78元,瑞信(8月初)睇1.25元。

🌓 國壽H股較A股折讓大 🌗 

◀️ 同場加映 ▶️ 中國人壽(2628,H股市值847億元,A+H總市值7,847億元)上周四晚宣布中績,大倒退,上周五收11.38元,單日只跌0.10元。

2022財年(12月年結)上半年,國壽盈利254.2億元人幣(EPS 0.90元人幣),按年跌38%,已=去年全年的一半。券商平均預測國壽全年賺457億元人幣(EPS 1.67元人幣),跌10%,預測PE 6倍、PB 0.56倍;過去6年,平均PE 12.9倍、PB 1.15倍。今年以來,國壽H股跌12%,其A股只跌2%。H股較A股低66%,折讓大。

國壽今年3月中最低價10.86元,前收11.38元,料不致跌破3月低位。瑞信(上周五)睇15元,大摩(上周五)睇12元。

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

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何車
 | 2022.08.29
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