靈寶黃金 悶聲發大財|何車

靈寶黃金 悶聲發大財|何車

何車 | 2022.01.18

靈寶黃金(3330)本周一(17日)晚發通告,指當日EGM批准發行新H股予大股東。通告不起眼,無媒體報道。小處着眼,生財之道。

在有PE可計的金礦股中,靈寳黃金市值最小,H股僅值3.2億元,H+內資亦不過9.3億元。2.7億元相對於公司市值,比例頗大。本周一EGM批准,靈寶配售新股予大股東,將可吸收現金2.7億元,好使好用。

1)靈寶在今次配售新H股前,H股發行股數2.97億股、內資股5.67億股,總共8.64億股。大股東「達仁投資」持有內資股1.85億股,佔內資股32.7%,並無持有H股,佔總股數21.4%。去年11月11日,公司宣佈達仁將認購靈寶3.2億股新股(每股作價0.85元,較當時市價0.97元折讓12%),交易完成後,寶靈H股股數增至6.17億股,達仁持股量由零增至51.9%。公司總股數由8.64億股增至11.84億股,達仁佔股數由1.85億股增至5.05億股,佔比由21.4%增至42.7%。

大股東持股量由21.4%增至30%以上,現已不再附有條件。

2)靈寶第二大股東「靈寶市國有資產」,持內資股佔總股數8.5%,攤薄至6.2%。

✏️ PB 0.49倍

3)去年6月底,靈寶NAV總值18.42億元人幣,以當時股數8.64億股除之,每股NAV 2.13元人幣。大股東今次發行新H股後,公司NAV總值增至21.12億元人幣,以新的總股數11.84億股除之,每股NAV攤薄至1.78元人幣(2.19港元)。    

靈寶現價1.08元,PB僅0.49倍,低盡有盈利的同業。紫金(2899)PB為3.5倍,山東黃金(1787)1.9倍,招金礦業(1818)1.14倍,中國黃金(2099)0.62倍。

✏️ PE 6.7倍

4)靈寶PB特低,並非伴以見紅業績,以致無PE可計。2020年(12月年結)營收56億元人幣,純利8,970萬元人幣。2021年上半年,營收22.14億元人幣,按年跌14%;純利5,159萬元人幣,按年大增83%。按最近12個月已知盈利計,靈寶PE 僅6.7倍。同業中,山東黃金負PE,招金負PE,紫金16倍,中國黃金4.1倍。

5)靈寶2006年上市,IPO價3.33元,當時金價570美元/盎司。靈寳現價1.08元,潛水近7成,而現時金價1,815美元,則較當年高出逾兩倍。

🎯🎯🎯 靈寶大股東以前只持有沒上市的內資股,今回現兜兜以2.7億元注資,佔有上市的H股由零增至51.9%,料有後着,應有所圖。PB以0.8倍為目標,可見1.76元,潛在升幅63%,屬悶聲發大財對象。

🌓 中交建A漲停  追買H股 🌗

◀️同場加映▶️  發改委發放的消息,利好基建股。中交建A股(滬:601800)升10%停板,H股(1800)升3.5%,未跟貼,可追買。上周五於4.49元薦買,現價4.46元,仍低於薦買前,PB 0.22倍殘爆,目標重溫:6元,潛在升幅35%。匯證與中銀(同於上周)俱睇7.6元。

上周一於0.73元薦買新晨動力(1148,市值10.1億元),薦後先跌至0.69元,昨周二異動,最高0.86元,收0.81元,較薦買前升8仙。

新晨動力2020年(12月年結)因大撥備而蝕8.09億元人幣,2021年上半年復盈,賺0.32億元人幣,有PE,又有0.38倍低PB支持,更可寄望的是與理想汽車(2015)合作,生產新能源汽車發動機,單單理想汽車幫襯番自已,生意已經有排做,所以話新晨動力的動力十足。現價0.81元,目標重溫:1.25元,潛在升幅54%。


何車
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何車
 | 2022.01.18

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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