零息變23仙 創維大手筆 |何車

零息變23仙 創維大手筆 |何車

何車 | 2022.03.25

深圳「創維數字技術」(深:000810,市值183億港元),往績PE 35倍、PB 3.3倍。母企創維集團(751,市值117億元)佔創維數字58.54%,往績FE只5.7倍、PB 0.52倍,又有末期息0.23元,買之哉。

1)創維數字股價今年以來大升42%,創維則跌20%。創維昨收4.34元,較去年11月高價6.61元低34%,較周二宣布末績前4.32元只高出2仙。

✏️ PE 遠低於同業

2)2021財年(12月年結),創維營收509.3億元人幣,升27%;純利16.34億元人幣,增13.5%。往績PE 5.7倍、PB 0.52倍,除了較子公司創維數字大折讓之外,估值亦遠低於同業。海爾智家(6690)PE 14倍、PB 2.47倍;Vesync(2148,股價昨日急升21%)PE 11.3倍、PB 2.98倍;TCL電子(1070) PE 6.8倍、PB 0.47倍;海信家電(921)PE 5.8倍丶PB 0.86倍。

3)2022財年,創維盈利預測上升13%,PE降至5.0倍。除末期息後理論價計PE 4.8倍,較過去6年平均10.9倍折讓5成半;PB 0.49倍,略低於6年平均的0.52倍。

4)上次派息,要數到2018財年末期8仙,今次末息由零變23仙,大手筆,3年來首次派息,是良好訊號,末息已相等於股價的5.3%。

✏️ 具光伏概念

5)創維具光伏概念。去年,新能源業務收入41億元人幣,按年激增38倍。集團配合現代能源、智能製造與科技融合發展的大趨勢,以戶用光伏為開端。去年,集團成為分布式光伏電站裝機總量龍頭之一,超過6萬戶家庭戶用光伏電站已實現運營。創維目標是確立「互聯網+光伏+惠民金融」的商業模式。

✏️ 最後回購價5.5元

6)創維不時回購,由去年中EGM股東授權回購日起,至今年1月19日,共回購5,261萬股(佔發行股數1.97%),最後回購價5.5元。

🎯🎯🎯 創維炒光伏概念,可享較高估值,現價4.34元,目標6元,潛在升幅38%。中金(本月)睇6.94元。

🌓 中生製藥仲有大把水位 🌗 

◀️ 同場加映 ▶️ 2021財年(12月年結)首3季,中交建(1800,H股市值184億元,A+H總市值1,487億元)純利149.7億元人幣,按年大增49%,得益於收費公路恢復收費,並已相等於2020年度全年的91%。大行平均預測去年全年賺196.52億元人幣,增19%,PE 2.8倍,較6年平均5.9倍折讓一半;PB 0.20倍,較6年平均0.55倍折讓64%。

中交建昨收4.16元,PB若見區區的0.30倍,已值6.25元,潛在升幅50%。摩通(上周)睇6.2元,匯證(2月)睇7.6元。  

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上周四於4.12元薦買中生製藥(1177),昨收5.08元,6個交易日內較薦買前升23%。目標重溫:7.4元,尚餘水位46%。野村(本月)睇9.35元,瑞信(本月)睇9元。

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何車
 | 2022.03.25

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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