買定東風等回A成事|何車

買定東風等回A成事|何車

何車 | 2022.07.07

在港掛牌、賺錢最多的車企東風汽車集團(489,H股市值163億元,H+內資總市值492億元),前晚發表6月份產銷數字,昨日股價微跌0.9%,略勝國企指數的1.3%跌幅。

與3月中低位比較,吉利汽車(175)升64%,長城汽車(2333)升58%,廣汽集團(2238)升36%。東風只升12%,追落後之選。

1)今年6月份,東風汽車銷量按年回升3.7%,按月大升59.4%,其中新能源汽車銷量按年大升206%。年初訂下全年銷售增長25%的目標,料難實現,但復甦之勢持績,全年銷售仍有溫和增長,業績不致倒退,低PE 不致走樣。

✏️ PE 3.5倍 PB 0.28倍

彭博綜合券商預測,東風2022財年(12月年結)賺119.2億元人幣(EPS 1.39元人幣),增5%,預測PE 僅3.5倍。吉利今年預測PE 19.8倍,長汽13.4倍,廣汽6.9倍。

2)東風今年預測PB 0.28倍。吉利今年預測PB 1.89倍,長汽1.63倍,廣汽0.68倍。

3)前年11月,東風申請在深圳創科板上市,消息刺激下,股價在兩周內翻半番至8.64元。公司去年9月改為申請在主板上市,並已進入輔導期,至今已有10個月,越相隔得耐,距離成事之期可能越近,不妨買定等回A成事,帶來刺激。

✏️ 高息11.4厘

4)回A成事其中1個好處,是公司將採取派40%派息比率政策,計落股息率可達11.4厘(非常有用速算法:派息比率➗PE=股息率,當然亦可PE x 股息率=派息比率)。

🎯🎯🎯 東風現價5.71元,目標重溫:10元,潛在升幅75%=PE 仍不過6.1倍、PB 0.49倍。瑞信(6月尾)睇11.4元,交銀(6月中)睇14.09元。

🌓 0.29倍PB 收集大新銀行 🌗

◀️ 同場加映 ▶️ 大新金融(440,市值75.1億元)周一收市22.35元,周二最高26.45元,收23.8元(10.6%股份易手),昨日收23.5元,較周一升5.1%。大新金融持74%的大新銀行(2356,市值90億元),周一收6.33元,周二最高6.85元,昨日收6.42元,較周一升1.4%,落後於大新金融。

6月17日於6.33元薦買大新銀行,現價只微升1.4%,今年預測PE僅5.2倍、PB 0.29倍,不妨儲貨,目標重溫:8.9元=PB 0.40倍,潛在升幅39%。高盛(上周)睇8.1元,匯證(5月尾)睇9.5元。

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何車
 | 2022.07.07
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