華潤醫療升幅廣闊|何車

華潤醫療升幅廣闊|何車

何車 | 2022.01.12

今年以來,8個交易日,華潤醫藥(3320,醫藥股,市值266億元)大升19%,姊妹股華潤醫療(1515,醫院股,市值62億元)只升3%。炒同氣連枝,吼華潤醫療。

1)華潤醫療前身是凰凰醫療,2013年掛牌。2016年,華潤集團注入醫院資產,借殼上市,成為大股東,注資新股作價8.04元。鳳凰醫療先改名華潤鳳凰醫療,後改名華潤醫療。華潤醫療52周最高11.66元,最低價4.25元,現價4.77元,低於最高頗多,低於最低頗少,較5年前注資價低四成。

✏️ 估值較往年大折讓

2)2021年(12月年結)上半年,華潤醫療營收17.72億元人幣,按年大增95%;純利1.99億元人幣,按年大增85%。

2021年全年盈利預測4.4億元人幣,增長42%,PE 11.3倍,較2016年華潤集團入主後平均PE 22.8倍折讓一半。醫院股估值較醫藥股為高,華潤醫療PE不算偏高。況且,公司指出,旗下若干醫院完成章程修訂,其財務報表將併入華潤醫療的財務報表,可相應對沖2021年的所得稅費用,涉2.21億元人幣;計入此項調整,PE能降至7.7倍。

3)華潤醫療2021年預測PB 0.76倍,較2016年華潤集團入主後平均1.92倍折讓六成。

✏️ 華潤集團來湊大  

4)華潤醫療市值是華潤集團最小的一員,只及華潤醫藥的22%,估計未來積極進行併購。去年上半年,集團以8.8億元人幣收購一家醫院公司,間接擁有淮陰醫院80%股權,類似行動料陸續有來,母企致力將其湊大,成為更具規模的醫院集團。

🎯🎯🎯 華潤醫療現價4.77元,目標由7.35元上調至8.04元,此乃當年大股東借殻上市的作價,潛在升幅69%。招商證券(上月)睇11.7元,廣發證券(上月)睇8.55元。

🌓 新世界趁低PB收集 🌗

◀️同場加映▶️  長實(1113,市值1,895億元)今年以來升6%,新世界發展(017,市值770億元)跌1%。長實PB 0.54倍,新世界只0.35倍,較長實低35%,趁低收集,目標重溫:40元。海通(上月)睇45元,匯證(上月)睇36.3元。

中海油(883,市值4,085億元)宣佈連串好消息,昨周三彈升7%,上月8日於7.77元薦買,現價9.15元,累計升幅18%,目標重溫:11.4元。瑞信(本月)睇13.3元,匯證(本月)睇11.6元。

何車
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何車
 | 2022.01.12

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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