聯通,倫敦分析公司睇升175%|何車

聯通,倫敦分析公司睇升175%|何車

何車 | 2022.01.24

今年以來3個交易周,紅指升8%,中移動(941,市值1.11萬億元)升9.5%,中電信(728,市值4,477億元)升12.3%,聯通(762,市值1,236億元)升3.6%。聯通落後,估值最吸引,貨比三家買聯通。

1)業績比拼:2021年(12月年結)首三季,中移動盈利按年升6.9%,預測全年多賺7%;中電信首三季盈利按年上升24.7%,預測全年多賺15%。聯通首三季盈利按年升19.4%,預測全年多賺19%。以全年預測盈利增幅計,聯通勝。

2)PE比拼:中移動去年預測PE 7.4倍;中電信PE 8倍。聯通6.7倍,最低,較本身最近3年平均13倍折讓一半。

✏️ PB 0.3倍  較同業低一半

3)PB比拼:中移動2021年預測PB 0.70倍;中電信0.50倍。聯通0.30倍,最低,較「大龍頭」與「二龍頭」平均低50%,較本身最近6年平均0.66倍折讓55%。

4)股息率比拼:2021年預測,中移動7.3厘;中電信7.5厘。聯通7.9厘,猶在同業之上,原因是近年股價大脫腳,現價較2018年高價跌去66%,同期中移動跌39%,中電信只跌18%。

5)與去年1月低位比較:中移動升31%;中電信大升60%。聯通只高出2%,大落後。

🎯🎯🎯 聯通現價4.04元,本欄目標重溫:5.85元,潛在升幅45%。New Street Research(本月)睇11.1元,星展(本月)睇7.9元。

New Street Research 是獨立分析公司,總部設於倫敦,2003年成立,專注研究通訊服務、科技行業。對國內3大電訊股都有評析,聯通睇11.1元(目標升幅175%,折合目標PB 0.83倍),最牛,中移動睇105元(目標升幅105%),中電信睇7.4元(目標升幅153%)。

🌓 中聯重科繼續買入 🌗

◀️同場加映▶️ 上月4日於5.09元薦買中聯重科(1157,H股市值92億元,A+H 總市值746億元),先跌至4.8元,上周五收5.80元,較薦買前累計升14%。公司2021 年(12月年結)上半年業績大進,下半年逆轉,全年盈利估計略退,但PE仍不過5.2倍、PB 0.76倍;同類股三一國際(631)預測PE 16.7倍、PB 2.4倍,中聯重科估值較其折讓極大。

中聯重科52周高低13.98元 / 4.8元,現價較高位低近6成,繼續買入,目標由6.6元上調至7.3元,潛在升幅26%。瑞信(上月)睇7.5元,匯證(本月)睇6.7元。


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何車
 | 2022.01.24

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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