科通分拆A股料快成事|何車

科通分拆A股料快成事|何車

何車 | 2022.06.06

2020年4月16日於0.88元薦買科通芯城(400),同年12月17日於1.48元再薦買,設目標價2.35元。科通去年11月直逼4元,近日已回落至2.22元,調整已足,市值仍僅31.3億元,有條件又來炒過。

1)4月21日至6月2日(上周四),共29個交易日,除其中兩日之外,其餘27日,科通日日回購,共905萬股,佔期內成交量22%,最高回購價2.42元。今年1月以來,共回購1,625萬股,佔發行股數0.89%。

✏️ 變「硬蛋創新」

2)如無意外/應無意外,本周五股東會表決後,科通將易名「硬蛋創新」。公司表示改名有助建立及統一品牌形象。

科通的業務分兩環,一環是「硬蛋科技」,專注為客戶度身訂造應用方案,輸出智能終端及雲的相關服務,發展Alot模組製作解決方案。另一環是透過非全資附屬「深圳科通技術」,為國內AIot智能蛋科技硬件企業,提供IC芯片分銷與應用方案設計。 

「深圳科通技術」計劃上市,分拆在國內A股市場掛牌,已有一段時間,載有詳細資料的有關文件既已在今年3月刊發,上市料快將成事,並成為炒賣點。

✏️ 去年盈利激增140%

3)2021財年(12月年結),科通營收94.52億元人幣,增53%;純利2.96億元人幣(EPS 0.213元人幣),激增140%。科通受惠於芯片需求強勁,去年全球芯片銷售1.15萬億片,增26.2%。去年盈利中,上半年只佔1.10億元人幣,下半年佔1.86億元人幣,下半年增長趨勢甚佳。

✏️ 受惠芯片供不應求

4)2022財年,科通繼續受惠於芯片供不應求,未計「深圳科通技術」分拆上市所帶來的一次過盈利,預測盈利4億元人幣(EPS 0.283元人幣),升35%,預測PE 6.6倍,較6年PE均值19倍折讓6成半;今年預測PB 0.59倍,較6年PB均值1.27倍折讓5成半。

5)去年底,科通手上淨現金+應收貸款共9.32億元人幣,財政充裕。「深圳科通技術」上市後,現金狀況更佳,可憧憬恢復派息。上次派息已是2017財年中期,當年派5分人幣。

6)科通2015年歷史高價16.8元,PE 78倍、PB 11倍。上周股價較歷史高價低87%,而2015年盈利3.56億元人幣,今年預測盈利則較當年高逾1成。

 🎯🎯🎯  科通52周高低3.93元/1.6元,上周收報2.22元,高位回落4成半,投機買入,目標3.2元,潛在升幅45%。

 🌓 中鐵建 Vs 中鐵 🌗

◀️ 同場加映 ▶️ 中央穩經濟,基建股有運行,中鐵(390)大勇,一股當先,中鐵建(1186)現價值博率高高高。

今年以來,中鐵大升32%;中鐵建只升1%,大落後。

2022財年(12月年結),中鐵盈利預測增長15%,PE 3.9倍;中鐵建盈利預測上升13%,PE僅2.3倍,較中鐵折讓超過4成。

中鐵今年預測PB 0.37倍;中鐵建預測PB 僅0.20倍,較中鐵折讓多達4成半。

中鐵今年預測股息率4.8厘;中鐵建預測股息率6.5釐,較中鐵高出1.7厘。

中鐵H股較A股折讓29%;中鐵建H股較A股折讓高達45%。

中鐵建上周五收報5.13元,目標8.5元,潛在升幅66%。匯證(上周三)睇9.9元,摩通(上月中)睇9元。
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5月23日於1.17元薦買勝獅(716),上周五收1.31元,累計升11%。目標重溫:1.65元,尚有水位27%。

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何車
 | 2022.06.06
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