神冠高息15厘|何車

神冠高息15厘|何車

何車 | 2022.01.28

 「香腸腸衣股」神冠控股(829,市值13.2億元),去年業績料有資格發盈喜,按照公司習慣,盈喜將於2月中前後發出。神冠可炒發盈喜之外,高息是最大吸引力所在。

1)神冠在國內產銷食用膠原蛋白腸衣產品、藥品、食品、護膚品等,主要客戶是國內中大型香腸製造商,國內營收佔總數90%,產品以「神冠」品牌經營。去年6月底,獲中國國家知識產權局授權的專利有73項,另有13項有待審批;台灣經濟部智慧財産局授權的有2項;美國專利及商標局授權的有1項。歷史高價3.25元,周四收報0.41元,較歷史高價大跌87%。

✏️ 中期盈利大增126%

2)2021年(12月年結)上半年,神冠營收5.06億元人幣,按年上升39%;純利0.61億元人幣,按年大增126%。預測全年多賺70%,至1.54億元人幣,PE 7倍。過去6年,最高PE 14倍,平均9倍。

3)神冠2021年預測PB 0.40倍,過去6年,最高PB 0.70倍,平均0.34倍。

✏️ 現金值=股價66%

4)去年6月底,神冠手上淨現金7.11億元,折合每股淨現金0.27港元,相等於股價的66%。由於現金充裕,2017-2021年,每年皆派特息,且趨勢向上,連同特息,過去4年每年每股派3.6仙、3.6仙、6仙、6仙,全在末期派發。2021年,即使維持舊息6仙(末息2仙+特息4仙),股息率已達14.6厘。

🎯🎯🎯 神冠周四報0.41元,目標息率若由14.6厘降至10厘,已值0.60元,潛在升幅45%。

🌓 阿里PE=騰訊一半 🌗        

◀️ 同場加映 ▶️ 阿里巴巴(9988,市值2.35萬億元)周四大跌7.2%,收108.5元,略下破上月低位,創歷史新低收市價。

2022年(3月年結)上半年,阿里純利505.08億元人幣,大行平均預測全年賺1.420億元人幣,預測若然準確,PE 只是13.7倍,入於偏低。在美掛牌的阿里(美:BABA),過去6年平均PE 47倍。

2021年(12月年結),騰訊(700,4.45萬億元)預測PE 27.7倍,阿里是其一半。貝恩斯坦(昨日報告)給予阿里目標155元,高盛(上周)睇192元。

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何車
 | 2022.01.28

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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