環球醫療業績從無倒退 |何車

環球醫療業績從無倒退 |何車

何車 | 2021.12.08

環球醫療(2666,市值101億元)由去年10月低位5元,至今年7月最高升至8.19元,剛好重見2015年IPO價(8.18元),然後回落至現價5.34元,估值吸引,料已見底。

1)環醫的母企中國通用技術集團,是中央直接管理的重要骨幹,屬中國最大的先進技術引進服務商。環醫主業是醫療融資租賃、貸款予醫療機構興建醫院、購置器材,是業內龍頭。公司亦提供醫療諮詢服務室升級、醫院投資管理等。

公司2015年上市後,盈利從無倒退,2015年至2020年,盈利由9億元人幣增至16.48億元,但股價則潛水35%。


2)2021年(12月年結)上半年,環醫營收50.08億元人幣,按年增24%;純利10.50億元人幣,按年升32%。頭三季合計,營收74.47億元人幣,按年增16%;純利16.65億元人幣,升6%,並已相等於去年全年的的101%。集團繼續參與國企經辦醫院的整合承建工作,9月底醫療機構已新增至42家,病床10,330張。


✏️ PE 4.1倍  股息率7.8厘


環醫2021年全年盈利預測20億元人幣,增21%,PE 4.1倍;過去6年,平均PE 7.5倍,現時折讓46%。


3)環醫今年預測PB 0.67倍;過去6年,平均PB 1.12倍,現時折讓40%。


4)環醫去年每股派息0.31元人幣,2021年預測派0.34元,股息率7.8厘;過去6年,平均股息率3.8厘。


🎯🎯🎯 環醫現價5.34元,目標7.2元,潛在升幅35%。


🌓 中國重汽追落後 🌗


◀️同場加映▶️ 今年以來,濰柴動力(2338)微升3%,往績PE 11.3倍,彭博綜合預測,今年PE 11.4倍(6年平均12.4倍)、PB 1.67倍(6年平均1.77倍)。


同業中國重汽(3808)今年以來大跌39%,往績PE 4倍,彭博綜合預測,今年PE 4.6倍(6年平均14.3倍)、PB 0.74倍(6年平均1.09倍)。

中國重汽估值遠低於濰柴,現價12元,追落後。匯證(12月)睇14.1元,摩通(9月)睇17元。


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何車
 | 2021.12.08

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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