汽車銷售股 首選永達|何車

汽車銷售股 首選永達|何車

何車 | 2022.06.15

中國汽車工業協會上周五公布,今年5月份國內汽車銷量按月大增58%,按年只跌13%,遠勝4月份數據;4月份汽車銷量按月大跌46%,按年大跌47%。刺激汽車銷售新招推出,汽車銷售股有運行,首選永達汽車(3669)。

1)以市值計,3大汽車銷售股依次是中升控股(881,市值1,414億元)、美東汽車(1268,市值318億元)、永達(市值159億元)。

與52周高位比較,中升昨日收報價低24%,美東低48%;永達低53%,最具追落後條件。

✏️ PE 5.1倍 =同業36%

2)永達2021財年(12月年結)營收779億元人幣,增14%;純利24.8億元人幣(EPS 1.26元人幣),大升53%。

今年首5月,國內新能源汽車銷量按月大增50%,按年大增105%。新能源汽車銷售,將帶動汽車銷售公司今年盈利增長。彭博綜合券商預測,永達今年盈利27.1億元人幣(EPS 1.36元人幣),增9%,預測PE僅5.1倍,較過去6年平均9.2倍折讓逾4成半。

中升今年EPS預測上升18%,預測PE 12倍;美東今年EPS預測上升40%,但預測PE仍高達16.3倍。永達PE只=兩同業平均36%,折讓大得離譜。

✏️ PB=同業20%

3)永達今年預測PB 0.88倍,較過去6年平均1.41倍折讓近4成。中升與美東平均PB高達4.3倍,永達PB只=兩同業平均20%,又是折讓得離譜。

4)永達今年預測股息率8厘,較過去6年平均3.5厘高出4.5厘。中升與美東今年預測股息率平均2.8厘,永達較兩者平均高出5.2厘。

✏️ 摩通睇15.5元

5)去年底,永達淨借貸15.74億元人幣,淨負債 /股東資金總額不過11%,財政穏健。

🎯🎯🎯 今日是本欄今年第6次薦買永達,對上一次薦買設目標10.2元,現調高至11.2元,昨收8.1元,潛在升幅38%。摩通(5月尾)睇15.5元,花旗(5月尾)睇21.8元。

🌓 東岳盈喜:首5月多賺1.7倍 🌗  

◀️ 同場加映 ▶️ 5月30日於9.09元薦買東岳(189,市值260億元),昨收11.08元,連同除息0.34元,累計大升26%。公司昨晚發盈喜,今年首5個月,盈利暴升170%以上,中期業績將錄得大幅增長。

本欄現將東岳目標由12.7元調升至13.5元,尚有水位22%。瑞信(前日)睇14.2元,中信證券(5月中)睇19元。

✏️ 上實PE = 粵投PE 26%

廣東省政府的粵海投資(270,市值615億元),今年盈利預測微增6%,昨收9.41元,預測PE 12.4倍、PB 1.3倍、股息率 6.7厘。

上海市政府的上海實業(363,市值126億元),今年盈利預測微增5%,昨收11.64元,預測PE 3.2倍=粵投的26%,預測PB 0.25倍=粵投的19%,預測股息率10.8厘=粵投的61%。

上實估值較粵投折讓大到離譜,目標18.1元=今年PE 5倍、PB 0.39倍、股息率6.9厘,股價潛在升幅56%。過去10個交易日,成交13.77球,較對上10日大增1.4倍,執平貨者密密收貨。

何車

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何車
 | 2022.06.15
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