有隻氫能股,PE<6倍|何車

有隻氫能股,PE<6倍|何車

何車 | 2022.04.11

不時有《氫能產業發展》之類的訊息,來自發改會,氫能概念股於是炒炒炒。東岳集團(189)是波動最厲害氫能概念股之一,去年7月初至9月初,由6.5元飆上28.5元,當時PE 63倍、PB 5.7倍(以2020財年業績計),高位回落至上周五收報10.38元,PE 僅5.7倍、PB 1.24倍(以2022財年預測業績計),夠低翻炒。

1)東岳去年9月以每股23元配售1.45億股,集資33.3億元。去年秋最高市值518億元,現時縮減至234億元。

✏️ 東岳盈利急增1.7倍

2)中國推動「碳中和」 丶「碳達峰」,東岳在新能源、高科技領域的戰略布局,聚焦 「氟丶硅丶膜丶氫」行業發展。2021財年(12月年結),營收158.4億元人幣,大升58%;純利20.75億元人幣(EPS 0.98元人幣),急增169%。公司例牌不派中期息,末期息派0.34元人幣,大升143%。東岳是國內氟硅行業的龍頭,國內新能源行業需求勁增,東岳的有機硅銷情大佳,創出歷史佳績。

✏️ 估值遠低於同業

3)彭博綜合券商預測,東岳2022財年賺32.11億元人幣(EPS 1.47元人幣),大增55%,PE 僅5.7倍丶PB 1.24倍,估值遠低於同業。過去6年,平均PE 8.6倍丶平均PB 1.13倍。

其他氫能概念、化工或新材料股,今年預測估值:京城機電(187)無PE丶PB 2.38倍;環球新材(6616)PE 17.1倍、PB 2.26倍;中集安瑞科(3899)PE 14.6倍、PB 1.75倍;中化化肥(297)PE 7.2倍丶PB 0.82倍。 

✏️ 翻半番之選

4)去年底,東岳手上淨現金46.1億元人幣(57億港元),每股淨現金2.52港元,相等於股價的24%,財政寬裕。

🎯🎯🎯 東岳大調整後估值偏低,升勢料可再現。上周五收報10.38元,目標PE 8.6倍,重見往年平均值,可見15.7元,潛在升幅51%。大和(兩周前)睇26.66元,第一上海(兩周前)睇17.6元。

🌓 國壽,高盛睇19.5元 🌗

◀️同場加映▶️ 年初至今,中國人壽(2628,H股市值912億元,A+H總市值7,853億元)跌5%,中國平安保險(2318,H股市值4,394億元,A+H總市值1.096萬億元)升5%,中國財險(H股市值579億元,H+内資總市值1,866億元)大升32%。買國壽,是時候,高盛上周五出爐報告睇19.5元,較現價12.26元高出59%。

✏️ PE 4.9倍  大平賣

2022財年(12月年結),彭博綜合券商預測,國壽PE低至4.9倍,歷史新低,大平責;平保今年預測PE 6.3倍,財險預測5.9倍。過去6年,國壽PE較平保與財險平均高出82%,現在反較它們折讓20%。

國壽今年預測PB 0.54倍,又是大平賣;平保預測PB0.98倍,財險0.69倍。過去6年,國壽PB較平保與財險平均折讓8%,現時折讓擴大至35%。

✏️ 高息7.2厘

國壽今年預測股息率7.2厘;平保5.1厘,財險6.8厘。過去6年,國壽股息率較平保與財險平均低0.9厘,現時反較它們平均高出1.2厘。

國壽現價12.26元,目標PE 7.5倍,可見18.8元,潛在升幅53%。Morningstar(上月尾)睇23元,較現價高出88%。

🌓 國壽,高盛睇19.5元 🌗

◀️同場加映▶️ 年初至今,中國人壽(2628,H股市值912億元,A+H總市值7,853億元)跌5%,中國平安保險(2318,H股市值4,394億元,A+H總市值1.096萬億元)升5%,中國財險(2328,H股市值579億元,H+内資總市值1,866億元)大升32%。買國壽,是時候,高盛上周五出爐報告睇19.5元,較現價12.26元高出59%。

✏️ PE 4.9倍  大平賣

2022財年(12月年結),彭博綜合券商預測,國壽PE低至4.9倍,歷史新低,大平責;平保今年預測PE 6.3倍,財險預測5.9倍。過去6年,國壽PE較平保與財險平均高出82%,現在反較它們折讓20%。

國壽今年預測PB 0.54倍,又是大平賣;平保預測PB 0.98倍,財險0.69倍。過去6年,國壽PB較平保與財險平均折讓8%,現時折讓擴大至35%。

✏️ 高息7.2厘

國壽今年預測股息率7.2厘;平保5.1厘,財險6.8厘。過去6年,國壽股息率較平保與財險平均低0.9厘,現時反較它們平均高出1.2厘。

國壽上周五收報12.26元,目標PE 7.5倍,可見18.8元,潛在升幅53%。Morningstar(上月尾)睇23元,較現價高出88%。


密切留意BossMind動向!立即CLS

FB     Instagram    Youtube

何車
 | 2022.04.11
分享這個帖子
文章精選