新特能源較保利協鑫平一半|何車

新特能源較保利協鑫平一半|何車

何車 | 2022.04.20

光伏股中,保利協鑫(3800,市值737億元)過去3日逆市彈升12%,仍不算偏貴。新特能源(1799,H股市值69億元,H+內資總市值264億元)同期只升2%,估值數據更靚,吸引力更大。

1)2021年(12月年結),新特營收225億元人幣,升59%;純利49.55億元人幣(EPS 3.92元人幣),激增6.9倍。彭博綜合大行預測,今年賺68.4億元人幣(EPS 5.01元人幣),增38%,PE 僅3.0倍、PB 0.83倍;過去6年,平均PE 13.5 倍、平均PB 0.81倍。

✏️ PE 3倍  股息8.9厘

2)保利協鑫去年賺50.84億元人幣(EPS 0.21元人幣),大行預測今年賺86.12億元人幣(EPS 0.32元人幣),大增69%,PE 6.9倍、PB 1.58倍,未算偏高。新特PE較保利協鑫折讓超過一半,PB折讓將近一半。

3)2021財年,新特照例不派中期,末期派1.1元人幣,狂增10倍,往績股息率7.3厘。2022財年預測派1.3元人幣,預測股息率高達8.9厘,遠勝保利協鑫的零息。

✏️ 擬發A股在滬掛牌

4)上月,新特宣布計劃首次公開發行A股在滬上市,目的是拓展融資渠道、優化資本結構、進一步提升競爭能力。

🎯🎯🎯 新特昨收18.44元,目標25元,潛在升幅36%。中信證券(3月尾)睇35元,Jefferies(3月尾)睇28.9元。

🌓 長飛光纖趁殘吸納 🌗

◀️ 同場加映 ▶️ 國內領先光纖光纜生產商長飛光纖(6869,H股市值35.9億元,A+H總市值162億元),2021財年(12月年結)業績由谷底回升,產品售價上漲(中移動(941)去年10月集採光纜,單價60元人幣/芯公里,遠高於2020財年的約20元人幣  / 芯公里),營收95.36億元人幣,升16%;純利7.09億元人幣(EPS 0.94元人幣),增30%。

英國相關行業研究公司CRU早前估計,全球光纖光纜2022年需求有望增長。彭博綜合券商預測,長飛光纖今年賺8.59億元人幣(EPS 1.16元人幣),增21%。預測PE 7.1倍,較6年平均11.2倍折讓逾3成半;PB 0.60倍,較6年平均1.63倍折讓逾成,估值偏低。H股較A股(滬:601860)折讓67%,亦是吸引力所在。

長飛光纖昨收10.2元,較2017年高價42.2元跌去76%,趁殘吸納,目標13.5元,潛在升幅32%。中信證券(4月初)睇22元,野村(3月尾)睇17元。


密切留意BossMind動向!立即CLS

FB     Instagram    Youtube

何車
 | 2022.04.20
分享這個帖子
文章精選