基建股 留意中鐵建 |何車

基建股 留意中鐵建 |何車

何車 | 2022.03.01

兩會即將舉行,市場或會憧憬國家有刺激經濟政策,利好基建股。中鐵建(1186,H股市值108億元,A+H總市值1,245億元),本月初高價5.95元,昨收5.22元,已回落12%,不妨留意。

1)2021年(12月年結)首3季,中鐵建營收7,355億元人幣,按年升18%;純利178.72億元人幣,按年上升20%。期內新簽合同15,663億元人幣,按年增長12.6%,增長依靠內地合同,按年上升13.6%,境外合同只增2.4%。

✏️ PE 2.3倍  PB 0.21倍

2)中鐵建2021年全年預測273億元人幣,增22%,預測PE 僅2.3倍,較6年平均5.7倍折讓6成。預測PB 殘至0.21倍,較6年平均0.63倍折讓三分二。

3)同業中交建(1800)與中鐵(390)估值亦是嚴重偏低。中交建2021年預測PE 3倍、PB 0.22倍,分別較6年平均折讓4成半及6成。中鐵預測PE 3.4倍、PB 0.35倍,分別較6年平均折讓4成半及4成半。

4)中國中車(1766)與時代電氣(3898),是間接相關股。中車去年預測PE 7.2倍、PB 0.54倍;時代電氣去年預測PE 19.8倍、PB 1.42倍。中鐵建估值較它們吸引得多。

🎯🎯🎯 中鐵建昨收5.22元,目標重溫:8.5元,潛在升幅63%。匯證(上月)睇10.5元,摩通(上月)睇7.7元。

🌓 港股往年3月跌多過升 🌗

◀️ 同場加映 ▶️ 今日踏入3月。過去10年,恒指上升的佔4年,下跌的佔6年,平均每年跌幅達2.0%。

今年2月,恒指大跌1,089點,跌幅達4.6%。在此之前10年,恒指升6年跌4年,平均每年升幅0.5%。

今年1月,恒指升405點,升幅1.73%。在此之前10年,恒指升7年跌3年,平均每年升幅2.6%。

何車
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何車
 | 2022.03.01

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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