勝獅跌後執平貨|何車

勝獅跌後執平貨|何車

何車 | 2021.09.28

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7月30日於0.99元薦買勝獅貨櫃(716,市值23.2億元),設目標價1.38元,8月13日見1.34元,大升35%,距目標價只4仙之遙。大市近期調整,勝獅現價0.96元,跌後帶來再執平貨之機。

1)2021年(12月年結)上半年,勝獅營收35.6億元(港幣.下同),按年大升367%;純利4.62億元,扭轉去年見紅0.42億元局面,亦較6月底盈喜預告的不少於3.9億元為高。業績大佳,原因是乾集裝箱需求與售價俱升,特種貨櫃需求亦迅速增加,業績爆燈並非倚賴特殊項目之類的盈利,無水份之弊。

✏️ 今年盈利料狂增229倍

2)今年下半年,勝獅出售盈利能力薄弱的聯營公司Modex 44.57%,售價3.81億元,盈利0.55億元入賬。集團預料下半年乾集裝箱需求保持殷切,特種集裝箱需求保持穩健。全年盈利預測8.2億元,由去年的低基數狂增229倍,預測PE僅2.8倍。

✏️ PE 2.8倍  PB 0.53倍

3)勝獅以6月底的NAV計,PB僅0.53倍。集裝箱相關股中,海豐國際(1308)PB高達7倍,中遠海控(1919)2倍,東方海外(316)1.5倍,中集集團(2039)1.19倍,勝獅較它們低得多。

✏️ 高息14.6厘

4)今年6月底,勝獅手上淨現金4.38億元,計入派中期息每股7仙(派1.79億元)、下半年出售Modex 套現、經營利潤、折舊等項目後,估計今年年底手上淨現金逾8億元,相信會繼續採高息政策。中期已派7仙,末期預測又派7仙(以上),已是高息14.6厘。

🎯🎯🎯 勝獅現價0.96仙,目標重溫:1.38元,潛在升幅45%。

🌓 東風殘爆  瑞信睇12.2元 🌗

◀️同場加映▶️ 本周一薦買中海油(883,市值4,465億元),昨收8.97元,較薦買前升11%,今年預測PE仍僅4.3倍、PB 0.69倍、股息率10厘,繼續大超值。目標重溫:11.4元,27%水位在後頭。瑞信昨日出報告,睇12.8元(引伸升幅43%)。

東風汽車(489)周一開市前宣佈,擬申請發行A股在深圳主板上市代替在創板上市,亦即回A計劃並未取消,好事也。現價6.87元,兩日下來跌10仙,13日下來大跌16%,今年預測PE 僅3.7倍、PB 0.34倍,估值殘爆。8月30日於8.12元薦買,現價上車八五折,非常化算。目標重溫:10.2元,潛在升幅48%。瑞信本周一報告,睇12.2元(引伸升幅78%)。


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何車
 | 2021.09.28

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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