光大水務趁低收集 |何車

光大水務趁低收集 |何車

何車 | 2022.02.24

中國光大水務(1857,市值52.6億元)2019年5月上市,IPO價2.99元,昨收1.84元,潛水近4成,而2021年預測盈利,則較2019年高出6成。

1)光大水務業務是污水處理、水環境治理,以及設計、建造及營運供水項目。2021年(12月年結)上半年,營收31.13億元(港幣.下同),按年大升49%;純利5.48億元,按年大增36%。全年預測賺13.3億元,增長30%,PE僅4倍、PB 0.46倍。

光大水務早在2004年,在新加坡上市(星:CEWL)。過去6年星洲光大水務平均PE 9.4倍,現時折讓57%。過去6年平均PB 1.64倍,現時折讓72%。

✏️ PE 4倍

2)以2021年預測數據計,水務相關股中,天津創業環保(1065)PE 6.3倍、PB 0.63倍;中國水務(855)PE 7.3倍、PB 1.22倍;北控水務(371)PE 7.5倍、PB 1.79倍;粵海投資(270)PE 14.2倍、PB 1.55倍。光大水務業績增長在其他水務股之上,但估值則在它們之下,可望若干程度上的修復。 

✏️ 股息率8.2厘

3)光大水務2021年中期股息5.75仙,增54%,預測全年派15仙,增53%,股息率8.2厘,高於同業頗多。粵海投資5.7厘。北控水務預測股息率5.5厘,天津創業4.2厘,中國水務4厘。

4)光大水務市值不足53億元,是光大系最小一員,具注資概念,由光大養大。母企持光大水務72.87%,街貨27.12%,只值14.4億元。

🎯🎯🎯 光大水務昨收1.84元,趁低收集,目標重溫:3元,潛在升幅63%。

 🌓 永達汽車目標14元🌗 

◀️ 同場加映 ▶️ 永達汽車(3669,市值190億元)上月中發盈喜,2021年(12月年結)盈利增長不少於50%,主要因為所經銷的汽車銷售強勁、二手車業務發展迅速,去年預測PE 6倍,遠低於美東(1268)的31倍,及中升(881)的13.8倍。

上月11日於8.81元薦買永達,昨收9.65元,目標重溫:14元,潛在升幅45%。野村(本月)睇19.4元,星展(上月)睇14元。

何車
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何車
 | 2022.02.24

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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