中遠海發追落後 |何車

中遠海發追落後 |何車

何車 | 2022.01.04

反映全球集裝箱運費的Freightos Index Global ,2021年底較2021年6月大升38%,全年升幅則達196%,集裝箱相關企業大豐收。東方海外(316)創出歷史新高,較去年初暴漲211%,中遠海控(1919)同期升幅129%。同系的中遠海發(2866,H股市值53億元,A+H總市值457億元)只升16%,可追落後。
1)中遠海發業務為提供船舶租賃、集裝箱租賃、融資租賃服務等。2021年(12月年結)首三季,營收250.24億元人幣,按年上升96%,純利39.88億元人幣,按年大增1.4倍。
✏️ PE 3.7倍
以去年第四季至今年第三季盈利計,中遠海發PE 3.7倍;過去6年平均PE 19.7倍。以最近12個月盈利計,東方海外PE 4.5倍,中遠海控為4.7倍。
2)以最近期NAV計,中遠海發PB 0.58倍;過去6年平均為0.8倍。東方海外為2.12倍,中遠海控為1.9倍,中遠海控較兩者平均折讓逾七成。
✏️ 股息率6.2厘
3)中遠海發2021年預測股息率6.2厘,較過去3年平均高出1.8厘。
4)中遠海發除了估值吸引之外,較A股(滬:601866)折讓高達64%,亦是賣點。
🎯🎯🎯 中遠海發現價1.46元,目標1.94元,潛在升幅33%。
🌓 PB殘至0.19倍 寶信悶聲發大財 🌗
◀️同場加映▶️ 4S股和諧汽車(3836)近期勁俏,本周初最高5.06元,昨周二收4.96元。6月17日於3.36元薦買,累計大升48%。目標重溫:6.08元。去年6月薦買時,和諧在同業中估值最低。現時,估值最低的同業是廣匯寶信(1293,市值20.4億元)。
與和諧一樣,寶信都是在國內經銷豪華及超豪華汽車,2021年(12月年結)上半年,營收199億元人幣,按年大增36%;純利3.93億元人幣,按年爆升324%,並已相等於去年全年(2.11億元人幣)的186%。下半年盈利,料遜上半年,假設只及上半年的3成,全年賺5.1億人幣,PE仍不過3.3倍。以2020年7月至2021年6月的12個月盈利計,PE亦只是3.2倍、PB殘至0.19倍。過去6年,平均PE 12.4倍、PB 0.79倍。
✏️ 市銷率僅0.04倍
寶信上半年營銷年度化近400億元人幣,公司市值略逾20億元,市銷率(市值除以營銷)僅0.04倍,亦低得離譜;永達(3669)市銷率為0.36倍,和諧0.6倍,中升(881)0.83倍。寶信現價0.72元,投機買入,PB升至0.4倍,股價翻一番有多,悶聲發大財,不是沒有可能。
🌓 2,000張揮春送讀者 🌗
虎年將至,何車累計用了30小時,寫了2,000張揮春送給讀者,送完即止。如有興趣收取,可發電郵至[email protected],寫下收件地址。郵寄揮春有摺痕,用熨斗隔紙熨熨,即可回復光滑。🌓

何車

FB專頁

密切留意BossMind動向!立即CLS

FB     Instagram    Youtube

何車
 | 2022.01.04

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

分享這個帖子
文章精選