中遠海發吼得過 |何車

中遠海發吼得過 |何車

何車 | 2022.02.09

中遠海發(2866,H股市值55.5億元,A+H總市值453億元)1月28日晚發盈喜,昨收1.51元,吼得過。

1)中遠海發業務為提供船舶租賃、集裝箱租賃、融資租賃服務等,與中遠海控(1919,H股市值508億元,A+H總市值3,142億元)屬姊妹股,中遠海控旗下有東方海外(316,市值1,389億元)。

與52周股價低位比較,中遠海發只高出31%,中遠海控則高出180%,東方海外高出273%,非中遠系的航運股太平洋航運(2343)高出143%。中遠海發具追落後條件。

✏️ PE 2.6倍

2)2021年(12月年結)首三季,中遠海發營收250.24億元人幣,按年上升96%;純利39.88億元人幣,按年大增1.4倍。

上月底發出的盈喜指,去年可賺58至68億元人幣,增幅172至219%;中間落墨計賺63億元人幣,增幅196%,PE僅2.6倍。(若扣除非經常項目,去年賺45億元人幣,PE 為4.8倍。)

中遠海控與東方海外去年亦是大豐收。中遠海控盈喜指去年賺892.8億元人幣,大增799%,PE  2.3倍;東方海外去年預測PE亦只是2.6倍;太平洋航運為3.1倍。

✏️ PB較同業大折讓

3)中遠海發PE與中遠海控及東方海外,相差不遠,但勝在預測PB僅0.49倍,較過去6年平均0.82倍低40%。中遠海控去年預測PB 1.46倍,東方海外2.0倍,太平洋航運1.36倍,中遠海發較它們折讓太大。

✏️ 較A股折讓62%

4)中遠海發H股較A股(滬:601866)折讓達62%,是另一吸引點。中遠海控H股較A股(滬:601919)只折讓27%。

🎯🎯🎯 上月5日於1.46元薦買中遠海發,昨收1.51元,目標重溫:1.94元,潛在升幅28%。

🌓 PB 0.32倍  川渝高速橫掃同業 🌗 

◀️ 同場加映 ▶️ 四川成渝高速公路 (107,H股市值19.2億元,A+H總市值153億元),上月26日發出盈喜,指2021年(12月年結)盈利料達18.38億元人幣,急增172%,原因包括收費公路營運復常、地產帶來收益。以盈喜計,PE低至2.9倍。2022年地產收入料降,PE仍只屬低單位倍數。此外,去年底估計PB低至0.32倍,橫掃同業。浙江滬杭甬(576)PB為0.89倍,安徽皖通(995)0.82倍,江蘇寧滬高速(177)1.19倍。

上月27日於1.98元薦買川渝高速,昨收2.15元。目標重溫:3.17元,潛在升幅47%。


何車
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何車
 | 2022.02.09

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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