中能建設目標1.33元 |何車

中能建設目標1.33元 |何車

何車 | 2022.08.17

中能建設(3996,H股市值94.5億元,A+H總市值937億元)52周高低1.65元 / 0,87元,前收1.02元,趁低吸納。

1)中能建設屬央企,是國內以至全球能源、基建設施解決方案提供者,主營業務涵蓋電力、水利水務、鐵路公路、港口航運等。2015年杪上市,IPO價1.59元,現時潛水4成。

2)2021財年(12月年結),中能建設營收3,223億元人幣,增19%;純利65.04億元人幣(EPS 0.19元人幣),升39%。2022財年首季,營收713億元人幣,按年增16.3%;純利19.6億元人幣,按年升16.4%。

✏️ 售公路賺10億元人幣

今年上半年,集團新簽合同5,328億元人幣,按年升10.2%。今年6月,附屬葛洲壩公司協議出售旗下公路公司100%權益,作價19.8億元人幣,預計可一次過賺9.79億元(相等於中能建設去年盈利的15%),對中能建設今年業績增長大有裨益。

✏️ 預測今年多賺41%

3)2022財年,中能建設盈利預測92億元人幣(EPS 0.22元人幣),大增41%。預測PE 4倍、PB 0.36倍。過去6年,平均PE 5.7倍、PB 0.53倍。

4)中能建設H股今年以來跌23%,A股跌17%。H股現時較A股折讓61%。

🎯🎯🎯 中能建設前收1.02元,目標1.33元,潛在升幅30%。國泰君安(4月尾)睇1.45元,第一上海(4月中)睇1.6元。

🌓 廣汽售車成績理想 🌗 

◀️ 同場加映 ▶️ 今年7月,廣汽集團(2238,H股市值217億元,A+H總市值1,472億元)售車量22.01萬輛,按年上升21.9%;首7個月累計售車量137萬量,按年上升13.5%。預料全年售車成績理想。

2022財年(12月年結)首季,廣汽營收232.9億元人幣,按年增長45%;純利30.09億元人幣,按年上升27%;首季盈利已相等於去年全年的4成。彭博綜合券商預測,全年賺97.89億元人幣(EPS 0.94元人幣),升幅35%。預測PE 6.4倍、PB 0.64倍;過去6年,平均PE 9.5倍、PB 1.03倍。

廣汽前收7.02元,目標8.6元,潛在升幅23%。交銀國際(昨日)睇8.95元,招銀(前日)睇12元。

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

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何車
 | 2022.08.17
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