丘鈦科技 靚價上車|何車

丘鈦科技 靚價上車|何車

何車 | 2022.01.16

上周,丘鈦科技(1478,市值114億元)自願公佈上月產品銷售情況,因此去年全年數據齊備,屬於不錯。現價9.65元,較52周高位大跌47%,較52周低位只高出6%,買貨良機在眼前。

1)丘鈦主要產銷攝像頭模組,佔營銷9成,其餘1成為指紋識別模組。 去年12月,攝像頭模組銷售4,563萬件,按年上升23%,按月跌3%。去年全年總銷售4.783億件,較2020年(3.926億件)上升22%。每半年度比較,去年下半年銷售2.545億件,較上半年(2.238億件)增加14%。 

✏️  預測盈利大增51%

2)2021年(12月年結)上半年,丘鈦營銷93.36億元人幣,按年上升6%;純利5.71億元人幣,按年大增70%。去年下半年攝像頭模組較上半年增14%,預測盈利較上半年增22%至7億元人幣,全年賺12.71億元,按年增幅51%,PE 7.4倍(彭博綜合大行預測8倍),歷來最低。2020至2021年,丘鈦最高PE 24倍,最低9.5倍,平均16倍。

同業「蘋果(美:AAPL)概念」股高偉電子(1415)2021年盈利預測增長33%,PE 19.6倍。龍頭舜宇(2382)同期盈利預測上升14%,PE 35倍。比亞迪電子(285)預測少賺47%,PE 17倍。 丘鈦折讓非常大。

✏️  2022年PE 6倍

3)攝像頭模組用於智能手機,去年全球採用雙攝的手機估計達92%,三攝及四攝的佔比繼續提升。其他高度運用智能視覺市場,例如新能源汽車與物聯網,亦快速增長。丘鈦2022年業績繼續穩增,PE降至6倍的更吸引水平。丘鈦主要客戶有聯想、中興通訊、TCL、海信等。

4)丘鈦2021年預測PB 1.98倍,過去6年平均3.4倍。高偉為3.4倍,瑞聲9.2倍,比亞迪電子2倍。

5)去年6月底,丘鈦手上現金較借貸超出0.9億元人幣,財政穩健。

✏️  海通睇升逾倍

6)丘鈦具分拆概念,旗下全資附屬昆山丘鈦電子科技計劃在A股市場上市,已獲深交所受理。

🎯🎯🎯 上月28日於10.16元薦買丘鈦,現時9.65元,可以以更靚價上車,目標重溫:16元,潛在升幅66%。海通(上周)睇21.5元,野村(上周)睇19元。

🌓 中遠海發等發盈喜 🌗

◀️同場加映▶️ 2021年(12月年結)首三季,  中遠海發(2866,H股市值54億元,A+H總市值447億元)盈利按年大增1.4倍,等發全年盈喜。以最近4個季度盈利計算,PE 僅3.7倍、PB 0.52倍;過去6年,平均PE 11倍、PB 0.82倍。現價1.49元,目標重溫:1.94元,潛在升幅30%。

1 月3日於1.37元薦買自動系統(771),上周五收1.5元,累計升9.5%;目標重溫:2.9元,潛在升幅93%。

1月3曰「同場加映」於6.48元薦買東風集團(489),上周五收7.13元,累計升10%;目標重溫:10.2元,潛在升幅43%。

何車
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何車
 | 2022.01.16

1996-2007在《蘋果日報》撰寫「上車落車」;2007-2012在《經濟日報》撰寫「上車落車」; 2007-2012在NOW電視財經台以Win師傅筆名撰寫「每日一股」;2011-2021在《蘋果日報》撰寫「何車500」

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