友邦保險(1299,市值6,189億元)3月13日收市價64.85元,當晚末績見光,昨收54.80元,8個交易日內大跌10.05元,跌幅15.5%,恒指同期跌幅3.6%。今年以來,友邦跌幅19.5%,恒指同期跌幅3.4%。友邦見7年低位,超賣,撈之。
友邦績後,彭博收集25份券商報告,平均睇96.4元,較昨價高76%。
1)2023財年(12月年結),友邦毛保費收入1,370億元(賬目原為美元,概折港幣,下同),增7.3%;股東佔應純利294.4億。1年前,友邦公布2022財年業績,年報所示2022財年只賺22億元(按年大跌96%,受投資大見紅所累)。今次宣布2023財年業績的同時,將2022財年的盈利重列為260.6億元;294.4億元與260.6億元比較,增幅不過13%。2022財年若仍用1年前公布的盈利,則2023財年盈利增幅便高達12.4倍。
友邦若不重列2022財年盈利,仍用超低基數,2023財年業績非常耀眼,近期股價表現,或不致如此難睇。經濟通現時所列友邦2022財年的盈利,為重列的260.6億元,AAStocks則仍用重列前的22億元。
2)「新業務價值」是檢視保險公司盈利能力的指標,就是新保單帶來的潛在盈利能力。友邦去年的新業務價值增長33%至315億元,受惠於新保費銷售年度化增長45%。本港的新業務價值112億元,佔總數33%,其次國內81億元,佔總數24%。
3)彭博綜合券商預測,友邦2024財年盈利475億元(EPS 4.07元),現價預測PE 13.5倍。友邦一向享有較高估值,在正常時期,PE一般在15與25倍之間。
4)友邦2024財年預測PB 1.78倍。過去6年,平均PB 2.45倍。
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2月29日於6.54元薦買動力電池股天能動力(819),昨收7.37元,較薦前大升13%,恒指同期跌0.4%。目標重溫:8.44元。
猴頭菇 佛跳牆(奇聯妙對.59)
民間流傳上聯:「八戒洗澡,豬下水;」豬下水,可以解豬落水游泳,亦可解「豬雜」或下欄等食物。老一輩的人可能吃過豬雜炒麪、三寶飯(有豬雜)等。
有人對以:「悟空戴帽,猴頭菇。」
亦有人對:「如來翻牆,佛跳牆。」
何車
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