環保龍頭股光大環境(257,市值162億元)8年前歷史高價15.89元,現價2.63元,較歷史高價低83%,過度低殘。
1)光環最新公司消息,是申請發行基礎設施不動產REITs,並在國內上市,已向聯交所提交分拆方案。
2)光環從事環保能源項目建造及運營、環保水務、綠色環保項目等。2022財年(12月年結),營收373億元,跌25%;純利46.02億元,跌32%。業績倒退原因,包括為旗下波蘭公司商譽撥備6.08億元,前年並無同類撥備。不計撥備,去年盈利回落幅度為23%,主要因為主業的環保能源項目,分部業績倒退11%。
3)2023財年上半年,光環營收163億元,按年跌24%,主要因為環保能源項目建造服務收益下降。半年純利27.85億元,按年微跌1%,並已相等於去年全年的61%。今年下半年,料再無波蘭公司撥備同類項目,全年盈利預測54億元(EPS 0.88元),回增17%,預測PE僅3.0倍,較6年平均5.5倍折讓4成半。
4)光環今年預測PB 0.31倍,較6年平均1.06倍折讓7成。
5)光環今年中期息跌7%,預測全年派22仙,跌8%,預測股息率8.4厘,較6年平均5.5厘高出2.9厘。
何車
註:專欄作家言論不代表本網立場