中國光大水務（1857，市值54億元）2004年在星洲掛牌（星：CEWL），2019年5月在本港雙邊第一上市，最初股價3元，現價1.89元，重見3元機會不小。
1）光大水務2016年（12月年結）盈利3.49億元，2017年按年增47%，2018年增32％，2019年增23％，2020年增23%，2021年預測增30％（至13.3億元）。2016~2021年，5年間增幅281％，每年複合增長高達23.3％。盈利如此耀眼增長，股價未有反映。
✏️ PE僅4倍
2）光大水務業務是污水處理、水環境治理，以及設計、建造及營運供水項目。2021年上半年，營收31.13億元，按年大升49％；純利5.48億元，按年增長36%。全年預測賺13.3億元，增長30％，PE僅4.0倍、PB 0.46倍；過去6年，光大水務平均PE 10.9（參考星洲掛牌股份）、PB 0.75倍，現時估值折讓頗大。
3）同業中，以預測2021年數據計，中國水務（855）PE 8倍、PB 1.37倍；北控水務（371）PE 7.5倍、PB 0.79倍；天津創業環保（1065）7倍、PB 0.67倍。業務亦涉水供應的粵海投資（270），PE 16.9倍，PB 1.47倍。光大水務業績增長在同業之上，估值反有大折讓，修復只是時間問題。
4）光大水務2021年中期息5.75仙，增54％，預測全年派15仙，增53%，股息率7.9厘，高於同業。北控水務5.5厘，天津創環4.2厘，中國水務3.5厘，
✏️ 具注資概念
5）光大水務市值54億元，在光大系中是最小的一員，業務有國策扶持，有母企注資概念，由母企養大。
??? 光大水務現價1.89元，目標3元，潛在升幅58%，折合PE仍僅6.3倍。
? 現代牧業值得望望 ?
◀️同場加映▶️ 蒙牛（2319）近日走俏，股價較去年初歷史高位只差1成。旗下現代牧業（1117，市值109億元）現價較去年高位3.1元距離55％，價低值得望望。
現代2021年（12月年結）上半年盈利按年大增126%，預測全年多賺47％，增33％，預測PE 7倍，較過去6年平均14.9倍大折讓，亦只及蒙牛的24%。
蒙牛是大股東，4年前以每股1.94元入股，佔57.7％。蒙牛有意養大現代，現代去年上半年收購兩家同業公司，其中一家便是由蒙牛出售，總作價43億元人幣，其中部分以現代新股支付，每股作價2.24元。現代現價1.38元，目標1.94元，潛在升幅41％。
中國旺旺（151）是本欄去年初薦買常客，僅1月份已推介3次，1月20日於5.47元薦買，設目標7.6元，昨周二最高8.44元，較薦買前大升54％，收8.35元，揸貨1年達標。
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