波羅的海乾散貨運費指數3日內彈升11%，東方海外（316）股價彈升8%，中遠海控（1919，H股市值249億元，A+H總市值1,745億元）兩日內彈升4.6％。上周二除息1.55港元，昨收7.43元折合舊價8.98元，較除息前8.79元只高出2%，仍有上升空間。
1）2022財年（12月年結），中遠海控營收3,911億元人幣，升17%；純利1,097億元人幣（EPS 6.83元人幣），增23%，創新高。往績PE 0.98倍（不足1倍），當然不會維持下去。
2023財年Q1，中遠海控營收473.5億元人幣，按年跌55%；純利71.3億元人幣，按年大跌74%。未來3季平均盈利料遜於Q1，預測全年賺260億元人幣（EPS 1.64元人幣），跌76％。預測PE 4.1倍、PB 0.49倍。
2）今年3月底，中遠海控手上淨現金及現金等價物2,512億元人幣，減去近日擬派股息後，仍有淨現金逾2,288億元人幣（2,516億港元），每股淨現金仍高達14.2元人幣（15.6港元），相等於股價的210%。
預測股息率12.3厘
3）2022財年每股派息3.4元人幣，佔盈利50%。2023財年派息比率料可維持，每股料派0.82元人幣（0.90港元），預測股息率仍高達12.3厘。
4）中遠海控母企4月至5月，耗資6.7億元，增持7,061萬股H股，佔H服2.1％，增持均價9.49元，折合除息後7.94元，較昨日收市價為高。
中遠海控昨收7.43元，目標9元，潛在升幅21%。瑞信（6月）睇8.3元，中金（5月）睇11.87元。
何車
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