鴻騰1.15元以下收集 ｜何車

鴻騰精密科技（6088，市值86億元）2017年7月上市，IPO價2.7元，歷史高價7.38元，歷史低價0.86元，上周五收1.19元。

1）鴻騰屬台資背景，72.6％由鴻海（台：市值3,980億港元）持有，業務是產銷連接器、散熱模組、相關配件，應用於智能手機、網絡設施、電腦及消費電子、電動汽車。

2）2022財年（12月年結）上半年，鴻騰營收165億元（賬目原為美元，概折港幣），微升6%；純利6.68億元（EPS 9.7仙），由去年同期的低基數（0.73億元）暴增8.2倍。產品輸美國佔比46％，銷中港台共佔38%，半年業績受惠於智能手機零組件需求強勁及匯價變化。7月，公司發盈喜，半年料賺6.3億元至7.1億元。

✏️ 預測PE 5.2倍

今年下半年，鴻騰連接器行業面對不確定情況，公司預期下半年業績維持去年同期水平（10.09億元）。按照「官方」展望，鴻騰2022全年盈利可達16.77億元（EPS 0.23元），增幅55%。預測PE 5.2倍；在正常時期，PE平均14倍，現時折讓大。

3）鴻騰預測PB 0.42倍，較6年平均1.31倍折讓近7成。

4）今年6月底，鴻騰的銀行淨借貸24億元，淨負債 / 股東資金總額13%，財政穩健。

??? 鴻騰前收1.19元，可在1.15元以下收集，目標1.5元。招銀國際（8月中）睇1.78元，瑞信（8月初）睇1.25元。

? 國壽H股較A股折讓大 ? 

◀️ 同場加映 ▶️ 中國人壽（2628，H股市值847億元，A+H總市值7,847億元）上周四晚宣布中績，大倒退，上周五收11.38元，單日只跌0.10元。

2022財年（12月年結）上半年，國壽盈利254.2億元人幣（EPS 0.90元人幣），按年跌38%，已＝去年全年的一半。券商平均預測國壽全年賺457億元人幣（EPS 1.67元人幣），跌10%，預測PE 6倍、PB 0.56倍；過去6年，平均PE 12.9倍、PB 1.15倍。今年以來，國壽H股跌12％，其A股只跌2%。H股較A股低66%，折讓大。

國壽今年3月中最低價10.86元，前收11.38元，料不致跌破3月低位。瑞信（上周五）睇15元，大摩（上周五）睇12元。