金沙追落後｜何車

昨日起，國內再多8個城市開放赴港澳「自由行」。今年2月，西安與青島開放「自由行」後，兩城市訪澳客量倍增，昨起多8個城市開放「自由行」，料亦令訪澳客量得益。另外，澳門剛宣布，今年首季GDP按年大增25.7%，入境旅客恢復2019年同期的86%。澳賭股得益，優先吸納龍頭金沙中國（1928，市值1,562億元）。

今年以來，恒指升10%，美高梅中國（2282）升42%，澳博（880）升20%，永利澳門（1128）升18%，新濠（200）升25% ，銀河娛樂（027）跌11%。金沙大跌16%，最落後。

彭博綜合券商預測，金沙2024財年（12月年結）PE 14.6倍，較新冠疫情前正常時期（2013-2019年）平均23.2倍折讓37%。

新濠今年預測PE 65.4倍，澳博56.0倍，銀娛16.6倍，永利 12.4倍，美高梅12.3倍。金沙是龍頭，應較同業享有較高的溢價。

金沙母企「拉斯維加斯金沙」（美：LVS）今年預測PE 15.8倍，金沙較其折讓8%。子公司的估值通常較母企有溢價，金沙較美國母企吸引。

5月賭收料利好

澳門4月賭收184.45億澳門元，按年增長26%，按月跌5%。大行預測今年5月賭收205億澳門元，按年大增32%，按月上升11%。5月賭收本周六公布，料對澳賭股有利。

金沙現價19.3元，追落後，目標26元，潛在升幅35%。麥格理（上周）睇29.8元，匯證（4月）睇30.5元。

比亞迪調整過度

4月25日於201.2元薦買比亞迪，5月初見233.2元，累計升16%，昨收207元，高位回落11%，調整過度，較薦買前只升2.9%（恒指同期升9.5%），趁低上車。目標重溫：250元，尚有水位21%。招商證券（昨日）睇300元，麥格理（上周）睇276元。

何車

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