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華爾街戰線|Amazon由AWS好值錢 變成得AWS值錢 收入等於3份1間微軟

Amazon首季業績除AWS之外就只有AWS,收入按年升37%至184億美元,賺65億。過去12個月總共671億美元,毛利率大致30%樓上。當係一間獨立公司去睇的話,大約就等於3份1間微軟,又或者你可以話AWS值最少7,000億以上,大約就係半間Amazon。

問題就係另一半Amazon幾多呢?北美以及國際部份好景時,已經係搞手但求打個和,今季更分別要蝕16億及12億。再加埋有投資Rivian部份,賬面輸76億。最終今季Amazon虧損38億。

即使電商業務當中有高毛利的廣告業務幫手,收入按年升23%至到近79億。反映電商生意好難做,尤其是疫情過後增長放緩,但支出就不停增加。新任CEO Andy Jassy講法就話,今日開始不再追求擴展人手物力,轉為改善物流效率及生產力,有信心以前做到今次都一樣做到。

管理層最後不忘將件事帶返去通脹及供應鏈緊張等因素上面。客觀環境雖然係困難,亦都係合理解釋,不過當Amazon蝕錢時都仍然印近104億價值股票作獎勵,股權較一年前5.18億股攤薄至5.23億股。

拉闊個畫面,拎埋微軟及Google的Big Tech去睇,今季cloud業務繼續無視經濟背景,持續交出3成樓上增長,可以話係最值得長線留意的概念。

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