股票市場正處於分水嶺,未來走勢取決於市場相信普京係全能,定係一個走投無路要焗賭瘋子。
從開戰初期估計普京不灰吸灰之力佔據烏克蘭,外界只能「愛莫難助」兼且冷處理,然後business as usual,股票市場上周根據此劇本快速反彈。
但經過一個周末,市場需要開始調整普京全能論,萬一戰事曠日持久,則無法估算最壞結果。
最新三大指數反彈勢頭斷攬,標指期貨跌緊1%,短線走勢有待俄烏在白俄羅斯談判結果,其中軍工股逆市反彈,俄國概念股持續大跌。
受惠德國為首的歐洲軍費支出有望增加,F-35戰機生產商Lockheed Martin(LMT)及導彈生產商雷神(RTX)齊齊逆市升5%。LMT於2021年共錄得670億美元收入,其中來自美國收入佔72%,歐洲僅佔10%。
俄羅斯電商平台OZON盤大跌19%,年內跌幅達7成,市銷率不足1倍,參考BABA為2.4倍。OZON連同俄國版Google YNDX齊齊停牌。
至於油價方面,高盛預測1個月布蘭特期油價格由95美元上調至115美元,原因為烏克蘭局勢升級或更長的供應阻斷下,油價有顯著上行風險。估計俄烏戰爭導致需求減少200萬桶至400萬桶石油,抵銷俄羅斯石油出口中斷一個月。
不過世界另一邊,彭博報道指伊朗核協議談判幾可肯定下周達共識,屆時將伊朗石油有望重新供應。配合去睇油股喺高油價走勢都仍然疲弱,贏面唔高。