目前本港銀行定存息率普遍高逾4厘、甚至高見4.5厘,年期由3個月至12個月也有,部份入場門檻更低至1萬元,吸引不少投資者。究竟4厘以上息率是一個甚麼概念?不如一起探討下。
1. 定存不宜與樓股相比。首先,不時有人會將定存息率與買樓收租作比較,但筆者認為兩者性質相差太遠,根本不能相提並論。其中買樓收租牽涉大量雜費,其中包括買樓時需付印花稅、律師費及代理佣金,到收租時需付物業稅、管理費、代理佣金、差餉及地租,以至可能出現的維修費,均會蠶食收租回報。
更重要的是,樓價隨着市況波動,業主在升市時可「賺息賺價」,跌市時則可能收租後也要「倒蝕」,即最終回報還看樓價升跌,收租變成「副作用」。相反,定期存款的回報不會有驚喜,但卻是「穩賺不賠」,因此筆者認為兩者根本是截然不同的產品;而在同樣道理下,買收息股亦不宜與定存作比較。
2. 定存息高過供樓息率。若要比較的話,就要揀一些相同風險的選擇,例如本港實際供樓利率長期處於H按的封頂位,但即使是新造按揭亦大約在3.5或3.6厘左右,部份早期已承造按揭業主則享更低息率。換言之,如果業主有閒錢的話,也毋須提早還款,因為可選擇賺取逾4厘的定存回報。
適逢金管局最新放寬自住樓按揭成數,準買家在不申請按保的前提下,亦可承造更高按揭,一來按揭現金回贈會更多、二來可將閒錢承造高息定期;即使未來定存息率低於供樓息率,亦可隨即將資金放回Mortgage Link戶口(與樓按息率相同),即可在無風險下賺取息差。
3. 定存息高過新股孖展。另一方面,近日新股市場稍為轉旺,雖然仍未有股份值得大手孖展認購,但卻驀然看到新股孖展息率低於4厘,即較定存息率更低,也有點意外。
筆者一向也會預留一筆資金作抽新股之用,但因新股市況轉淡,早已沒有申請孖展多時,但原來息口還低於定存時,那麼預留資金可以更少,必要時申請小額孖展。不過,要留意當中息差相對於樓按少,而且下次認購新股時也要提早少少決定,因為孖展認購時間會較早截止。
4. 中短期定存更加靈活。雖然美國息率長遠傾向回落,理論上申請長時期定存以鎖定高息更划算,但一旦遇上突發事情,要提早取款就不止冇息收,又要被罰手續費。同時,若在息率變動不大下,收息後再續定存,則本金更大、回報更高,資金運用時也可更靈活。
盧卡股
https://www.facebook.com/lokastock
註:專欄作家言論不代表本網立場