儘管2022年中國及中東股市的新股上市(IPO)集資激增,惟美國IPO市場猶如冰封,令今年全球上市集資額僅2,070億美元(約1.61萬億港元),按年大跌68%,跌幅更是自2008年狂瀉73%以來最大。
美IPO急挫93% 創90年後最差
全球股市在2021年相當興盛,IPO集資額達到6,550億美元的新高;不過,其後無法維持獲利的高增長科技公司不再受青睞,加上在通脹壓力下,連消費品企業也缺乏投資者支持。
據統計,2021年在美國股市首次亮相的公司,IPO後股價平均下跌19%,其中包括一度備受追捧的電動車初創公司Rivian(RVN),該股已累跌近70%。
美國IPO市場去年因眾多公司借殼上市而飆升,但隨着SPAC交易崩潰,成為受到最大衝擊的市場之一;今年IPO規模僅約240億美元,按年下跌93%,並創1990年以來最低。
有投行預期,投資者在2023年將青睞較穩定的公司。瑞銀(UBS)則認為,中國和中東兩個在2022年表現良好的市場,可能會保持這種趨勢。隨着中國政府放寬對房地產的監管,加上防疫限制逐步鬆綁,預計市場將有望復蘇。
事實上,在中國房地產危機和當局實施清零政策下,2022年中國IPO仍募得920億美元,創下新高;中東的公司則募集近320億美元。
瑞銀外部資本市場主管Gareth McCartney預計,明年IPO市場將緩慢正常化,其中美國可能率先反彈、歐洲將緊隨其後,亞洲的復蘇則取決於中國的重新開放,而不是通脹的方向。
A股IPO集資連續兩年創新高
早前安永聯合會計師事務所發佈「安永大中華區首次公開募股(IPO)市場調查報告」,指內地和香港仍是全球IPO活躍的重要地區,總計中國及香港492家IPO,分別佔全球IPO市場的37%和56%。其中,內地A股IPO集資額已連續兩年創下新高紀錄。
安永指出,今年雖然仍在疫情下,但內地在A股的IPO審核速度加快,A股大型IPO回歸也推升了集資額;另一方面,等待核准的IPO企業數量眾多,穩固了IPO活動。