微博派息6.67元意外之喜|何車

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全球最大社交平台股 Meta Platforms(美:META,市值5.45萬億港元,擁有Facebook),今年以來大升126%。西方市場社交平台股,估值頗高,微博(9898,市值262億元)今年以來跌24%,拍埋西方同業,吸引力彈上半天高。

1)微博ADR(美:MB)2014年4月在美國上市,IPO價17美元,2019年見歷史高價142.12美元,昨收14.29美元,高位跌9成。2021年12月在港第二上市,IPO價272.8元,昨收111.6元,潛水6成。

微博第一大股東新浪,佔40.1%。第二大股東阿里巴巴(9988),佔28.7%。新浪2000年在美上市,歷史低價0.88美元,歷史高價127.63美元,2021年3月以每股逾44美元私有化。

2)2022財年(12月年結),微博經調整純利(非公認國際會計準則)42.3億元(賬目原為美元,方便理解,概折港幣),按年跌25%。

✏️ 預測PE 6.6倍

2023財年Q1,微博經調整純利8.72億元,按年跌16%。彭博綜合券商預測,全年盈利39.1億元(EPS 16.9元),跌7%。預測PE僅6.6倍、PB 0.83倍。以下是同業今年預測估比較:

.微博:PE 6.6倍、PB 0.83倍;

.Meta:PE 24.5倍、PB 4.6倍;

.Pinterest(美:PINS,市值1,292億港元):PE 30.5倍、PB 5倍;

.Yelp(美:YELP,市值 185億港元):PE 36.3倍、PB 3.1倍;

.Kakao(韓:035720,市值1,527億港元):PE 50倍、PB 2.29倍;

.快手(1024,市值2,437億元):PE 62倍、PB 4.4倍;

.順網科技(深:300113,市值136億港元):PE 91倍、PB 5.4倍;

.Snap(美:SNAP,市值1,327億港元):負PE、PB 6.8倍。

3)2023財年每股派特息6.67港元,相等於股價6%,意外之喜。

✏️ 現金🟰公司市值84%

4)今年首季,微博經營活動所得現金億14.2億元,3月底現金及現金等價物高達220億元,相等於公司市值262億元的84%。

🎯🎯🎯 微博昨收111.6元,目標160元,潛在升幅43%。中金(5月)睇178元,麥格理(5月)睇176元。

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

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