在港掛牌5年 上實環境盈利從未倒退|何車

|

上實環境(807,市值30.4億元)早於2005年在星洲上市,2018年3月以介紹方式在港上市,上市後即使遇上疫情來襲,亦無任何年度盈利倒退,昨收1.18元,則較掛牌初期最高價3.25元低64%。星洲上實環境(星SIIC)現價,較2007年星洲歷史高價更低92%。

1)上實環境業務是水及污水處理、污水處理系統建設、供水、固廢發電等。2022財年(12月年結),營收83.04億元人幣,按年升10.5%,純利7.80億元人幣(EPS 0.303元人幣),升10.5%。業務佔比最大的水及污水處理,分部盈利微升1.2%;業務佔比較小的固廢發電,業績最佳,分部盈利3.29億元人幣,增幅高達61%。現價往績PE3.4倍。2023財年,預測盈利績增8%,PE 降至3.1倍,較星洲上實環境6年平均5.7倍折讓4成半。

✏️PB 0.25倍

2)上實環境2023財年預測PB僅0.25倍,較6年平均0.40倍38%。

3)去年底,上實環境手上現金26.1億元人幣,銀行淨貸高達191.5億元人幣,淨借貸165.4億元人幣,淨借貸 / 股東資金總額比率112%。去年利息支出7.8億元人幣,佔稅前盈利53%。借貸高,難派高息,今次末期5.46港仙,佔盈利31%,股息率4.6厘。

🎯🎯🎯 上實環境昨收1.18元,目標1.45元,潛在升幅23%,折合2023財年PE 3.8倍、PB 0.31倍。

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

密切留意BossMind動向!立即CLS

FB    Instagram    Youtube

#
Social media & sharing icons powered by UltimatelySocial
error

Enjoy this blog? Please spread the word :)