呂語健筆|我貼百濟神州最有機會染藍|Ken Lui

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恒指公司將於8月18日宣佈第二季恒生指數系列檢討結果,根據之前諮詢總結,最終恒指成份股會由目前80隻加至100隻,意味炒染藍將會繼續是投資主題,去年成功貼中東方海外(316)加入藍籌,經過一輪研究,發現有兩個板塊的股份最有機會納入藍籌,其中百濟神州(6160)更是我的首選。

其實要貼咩股份有機會被納入恒指成份股並不困難,只要知道恒指公司的揀股準則就是,而且準則基本上已列明在其網站,若然肯花點心機去研究,不難「蒸餾」到幾隻心水股。按照恒指改革方案,恒指公司將恒生指數成份股分成七個行業組別,包括金融業;資訊科技業;非必需性消費及必需性消費;地產建築業;公用事業及電訊業;醫療保健業;以及能源業、原材料業、工業及綜合企業,意味只會從以上板塊揀藍籌。

此外,恒指公司設定了每個行業組別的目標市值覆蓋率不低於50%,假設一個板塊有100間公司,要揀10間做藍籌,這10間公司的市值要等於100間公司總市值的50%以上。據統計,目前只有能源業、原材料業、工業及綜合企業(43%),醫療保健業(31%),公用事業及電訊業(49%)三個板塊的藍籌股之市值覆蓋率低於50%,因此恒生指數顧問委員會有迫切性去提升這些板塊的市值覆蓋率而提升其認受性。

不過,公用事業及電訊業中的藍籌股,全部都是1,000億元市值以上的大股,只要相關的藍籌股價略略上升,市值覆蓋率輕鬆超過50%,所以這個板塊無迫切性去揀藍籌。

我認為,恒生指數顧問委員會最有機會從能源業、原材料業、工業及綜合企業,以及醫療保健業這兩個板塊中揀股入藍籌。目前大部份藍籌的市值都超過1,000億元,所以我貼股時都會揀千億市值的大股,先講能源業、原材料業、工業及綜合企業,這個板塊中市值夠1,000億元而不是藍籌的,只有理想汽車(2015)、中通快遞(2057)及蔚來(9866);換言之,這三隻股份都有機會成為藍籌。

至於最有迫切性去提升市值覆蓋率的醫療保健業,目前藍籌代表分別是京東健康(6618)、藥明生物(2269)、石藥集團(1093)、翰森製藥(3692)、中國生物製藥(1177)及阿里健康(241),只有前兩者的市值過千億元,而在這板塊中只有百濟神州是過千億市值而不是藍籌。整個醫療保健業板塊市值約20,000億元,藍籌公司市值只有6,300億元左右,市值覆蓋率31%,若加入1,700億元市值的百濟神州,市值覆蓋率將大幅提升至超過40%,所以是我的首選。

呂宇健

facebook.com/Ken.Lui.Investment

註:專欄作家言論不代表本網立場

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