六福目標25元|何車

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六福集團(590,市值121億元)6月26日中高位24.05元,27日晚宣布末績,28日最低瀉至19.68元,上周五因同店有銷售數據強勁而回升至20.3元,昨收20.55元。重越上月績前水平料無難度。

1)2023財年(3月年結),六福營收120億元(港幣.下同),微升2%;純利12.85億元(EPS 2.19元),跌8%,遜市場預期。業績倒退,原因包括去年Q3業務顯著受新冠疫情影響、利息收入減少、匯兌收益大降等。

2)今年Q1(4至6月),受惠於港澳與內地全面通關,六福同店銷售按年大增62%;整體零售值按年增長24%,較疫情前2019年財年高出近4成。

✏️ 股息6.4厘

2024財年全年,六福營收預測152億元,增幅27%;盈利16.5億元(EPS 2.81元),增幅28%。現價預測PE 7.3倍,較6年平均11.4倍折讓3成半;預測PB 0.86倍,較6年平均1.26倍折讓逾3成;預測股息率6.4厘,較6年平均3.3厘高出3.1厘。

3)本港珠寶股中,六福市值排第2位,龍頭是周大福(1929),市值1,302億元,是六福的11倍,2024財年(3月年結)預測PE 16.6倍(六福折讓57%),PB 4.0倍(六福折讓79%),股息率4.6厘(六福高出1.9厘)。

4)今年3月底,六福手上淨現金22.53億元。年結後,斥資5.81億元收購深圳及武漢商業物業,手上淨現金降至16.72億元,財政良好。六福去年內地業務大受新冠疫情影響而倒退,早前購入內地物業,趁機拓展內地業務。

5)公司第2大股東Silchester最近曾增持,本月7日持13.02%(7,642萬股)。第二大股東 Mitsubishi UFJ 今年4月12日增持至8%。

🎯🎯🎯 六福昨收20.55元,目標25元,潛在升幅22%。摩通(7月)睇31元。麥格理(7月)睇28元。

名人金句重溫:「股災出現,往往是買貨的良機。」(彼得.林治 79 歲)

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

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