九毛九控股(9922,市值81億元)前周四最高6.31元,前周五宣布末績,上周四收5.64元。去年大跌71%,今年以來再跌8%,趁低投機買入。
指數公司於股票狂升後納入指數,於接近價底時剔走,例子甚多。它們的mentality 似乎與一些輸家散戶相似。
2020年11月,太古(A,019)遭恒指公司宣布剔出恒指,當時太古A股價瀉至37元,PB殘見0.22倍(本欄因此薦買)。3年零4個月下來,太古A升了74%,恒指則大跌37%。九毛九幾個月前遭剔出MSCI指數,可能反而是良好訊號。
以下是同業2024財年預測估值,九毛九的吸引力居第一位。
.九毛九:12 / 2024財年,PE 11.8倍、PB 1.89倍;
.百勝中國(9987):12 / 2024財年,PE 17.8倍、PB 2.42倍
.海底撈(6862):12 / 2024財年,PE 17.9倍、PB 6.33倍;
.特海國際(9658):12 / 2024財年,PE 21倍、PB 4.9倍;
.Jollibee(菲:JFC):12 / 2024財年,PE 29.8倍、PB 3.37倍;
.Gift(日:GIFT):10 / 2024財年,PE 33.2倍、PB 8.29倍;
.Toridol(日:3397):03 / 2024財年,PE 61.6倍、PB 4.66倍;
.Winstop (美:Wing):12 / 2024財年,PE 123倍、負PB ;
.Kura Sushi(美:KRUS):08 / 2024財年,PE 329倍、PB 7.5倍;
.KFC Holdings Japan(日:9873):03 /2024財年,負PE、PB 3.29倍。
龍源電力(916)上周三晚宣布業績,上周四收報5.48元,只升1.7%。2023財年(12月年結),集團盈利62.0億元人幣,大增26%,受惠於煤碳價格下跌;末期息0.225元,急增92%,市場似乎睇漏此點。現價除息後理論價PE 6.6倍,彭博綜合券商預測,2024財年PE 4.8倍、PB 0.53倍;過去6年,平均PE 10.9倍、PB 0.95倍。
估值偏低之外,龍源H股去年初至今大跌43%,而A股股則仍升3%,以致H股較A股的折讓大增至73%的超高水平,是買入H股另一強烈原因。現價5.48元,目標7.7元,潛在升幅41%。績後,華泰證券睇10.3元,Jefferies睇8.9元。
何車
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