中遠海發（2866，H股市值55.5億元，A+H總市值453億元）1月28日晚發盈喜，昨收1.51元，吼得過。
1）中遠海發業務為提供船舶租賃、集裝箱租賃、融資租賃服務等，與中遠海控（1919，H股市值508億元，A+H總市值3,142億元）屬姊妹股，中遠海控旗下有東方海外（316，市值1,389億元）。
與52周股價低位比較，中遠海發只高出31%，中遠海控則高出180%，東方海外高出273%，非中遠系的航運股太平洋航運（2343）高出143％。中遠海發具追落後條件。
✏️ PE 2.6倍
2）2021年（12月年結）首三季，中遠海發營收250.24億元人幣，按年上升96％；純利39.88億元人幣，按年大增1.4倍。
上月底發出的盈喜指，去年可賺58至68億元人幣，增幅172至219%；中間落墨計賺63億元人幣，增幅196％，PE僅2.6倍。（若扣除非經常項目，去年賺45億元人幣，PE 為4.8倍。）
中遠海控與東方海外去年亦是大豐收。中遠海控盈喜指去年賺892.8億元人幣，大增799%，PE 2.3倍；東方海外去年預測PE亦只是2.6倍；太平洋航運為3.1倍。
✏️ PB較同業大折讓
3）中遠海發PE與中遠海控及東方海外，相差不遠，但勝在預測PB僅0.49倍，較過去6年平均0.82倍低40%。中遠海控去年預測PB 1.46倍，東方海外2.0倍，太平洋航運1.36倍，中遠海發較它們折讓太大。
✏️ 較A股折讓62%
4）中遠海發H股較A股（滬：601866）折讓達62％，是另一吸引點。中遠海控H股較A股（滬：601919）只折讓27%。
??? 上月5日於1.46元薦買中遠海發，昨收1.51元，目標重溫：1.94元，潛在升幅28%。
? PB 0.32倍 川渝高速橫掃同業 ?
◀️ 同場加映 ▶️ 四川成渝高速公路 （107，H股市值19.2億元，A＋H總市值153億元），上月26日發出盈喜，指2021年（12月年結）盈利料達18.38億元人幣，急增172%，原因包括收費公路營運復常、地產帶來收益。以盈喜計，PE低至2.9倍。2022年地產收入料降，PE仍只屬低單位倍數。此外，去年底估計PB低至0.32倍，橫掃同業。浙江滬杭甬（576）PB為0.89倍，安徽皖通（995）0.82倍，江蘇寧滬高速（177）1.19倍。
上月27日於1.98元薦買川渝高速，昨收2.15元。目標重溫：3.17元，潛在升幅47%。
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